تامین کننده نقدینگی این یکی از موضوعاتی است که بسیاری از کاربران بازار کریپتو را هیجان زده می کند، اگرچه وجوه نقدینگی بیش از هر زمان دیگری در حال رشد است. حتی خود شما هم می توانید یکی از تامین کنندگان نقدینگی باشید. از آنجایی که این اصطلاح جدید است، کاربران ممکن است سوالات زیادی داشته باشند. سوالاتی مانند تامین کننده نقدینگی کیست؟ استخر نقدینگی چیست و چگونه کار می کند؟ برای پاسخ به این سوالات این مقاله را تا انتها بخوانید.
نقدینگی استخر به چه معناست؟
برای درک بهتر مفهوم تامین کننده نقدینگی، خوب است ابتدا با استخر نقدینگی آشنا شوید. Liquidity Pool یک قرارداد هوشمند است که به عنوان یک فضای ذخیره سازی هوشمند عمل می کند و در واقع تمام دارایی های دیجیتالی مورد استفاده در پلتفرم های مالی غیرمتمرکز را جمع می کند. تامین کننده نقدینگی به طور خاص با استفاده از این استخر نقدینگی را تامین می کند. سؤال این است: واقعاً برای یک استخر نقدینگی به چه چیزی نیاز داریم؟
موتور تطبیق سیستمی است که مسئول تطبیق سفارشات است. دو عنصر اصلی یک صرافی متمرکز، کتاب‌های تطبیق و سفارش هستند. این روش منجر به ایجاد بازارهای مالی پیچیده می شود که برای راحتی انجام معاملات در صرافی های متمرکز مناسب هستند، اما پلتفرم های DeFi نمی توانند از این روش استفاده کنند. دلیل ش چیه؟ زیرا فرآیند تراکنش در این پروتکل ها به صورت زنجیره ای انجام می شود. بنابراین، اطلاعات مربوط به همه تراکنش ها در یک شبکه بلاک چین بدون سازمان مرکزی برای نظارت بر دارایی های کاربر ذخیره می شود. این روش مشکلاتی را ایجاد خواهد کرد. مواردی مانند اینکه عملکرد صرافی بر اساس دفترچه سفارش در شبکه اتریوم است، ایجاد سفارش یا لغو آن مستلزم پرداخت سوخت بیشتر است که منجر به افزایش هزینه تراکنش می شود.
همچنین با تامین نقدینگی سود کافی به دست نمی آورید تامین کننده نقدینگی یکی دیگر از مشکلات این روش این است که از نظر ظرفیت عملیاتی، شبکه های بلاک چین قدرت تراکنش روزانه ارزهای دیجیتال چند میلیارد دلاری را ندارند. با توجه به این اسناد می توان صندوق های نقدی را جایگزین مناسبی برای دفترچه سفارش دانست.
استخرهای نقدینگی توسط صرافی های غیرمتمرکز استفاده می شود که بر اساس یک سیستم بازارسازی خودکار عمل می کنند. از جمله اهداف این روش، معاملات با نقدینگی بالا و شکاف کم است.
تامین کننده نقدینگی چه می کند؟
افرادی که دارایی های خود را به استخرهای مایع می فرستند، تامین کننده نقدینگی تحت عنوان. به عبارت دیگر، این شخص نقدینگی کافی برای پلتفرم های مالی غیرمتمرکز برای تامین ارز دیجیتال مورد نیاز استخر فراهم می کند. تامین نقدینگی دارای چندین مزیت است که دو مورد از مهمترین آنها عبارتند از:
- تامین نقدینگی لازم برای بازار ارزهای دیجیتال
- برای کاربرانی که می‌خواهند دارایی‌های خود را به جای فروش آنها حفظ کنند، کسب درآمد کنید.
نقش تامین کننده نقدینگی در استخر نقدینگی چیست؟
معاملات بر روی زنجیره از طریق بازارسازان اتوماتیک بدون نیاز به دفترچه سفارش امکان پذیر است. گفتیم استخر نقدینگی محلی، تجمیع و سپرده گذاری دارایی ها توسط تامین کننده نقدینگی محسوب می شود. در اینجا خریدار نیازی به فروشنده ندارد و فروشنده نیز نیازی به خریدار ندارد. این بدان معناست که تنها نقدینگی جفت ارز مورد معامله شرط معامله خواهد بود. به طور معمول، یک استخر مایع باید یک جفت ارز دیجیتال معادل (از لحاظ کمی معادل) داشته باشد.
توکن نقدینگی چیست؟
ارائه نقدینگی به استخرها با استفاده از دارایی های دیجیتال کاری است که یک ارائه دهنده نقدینگی برای عملکرد مورد نیاز انواع مختلف بازارسازان خودکار انجام می دهد. همانطور که توکن ها در استخرها سرمایه گذاری می شوند، بازارسازان خودکار یک توکن جدید برای آنها صادر می کنند که نشان دهنده سهم سپرده گذار است. نام این توکن جدید Liquidity Provider Token است.
امکان استفاده از این توکن در پلتفرم بومی و سایر برنامه های غیرمتمرکز تامین مالی LP وجود دارد. با استفاده از رمز نقدینگی، به جای اینکه اپراتور انسانی دارایی ها را کنترل کند، می توانید دارایی های خود را خودتان کنترل کنید و همچنین از کدهای قرارداد هوشمند استفاده کنید. علاوه بر این، ارزش توکن های LP بر اساس سهم هر فرد در استخر محاسبه می شود.
نحوه محاسبه سود تامین کننده نقدینگی
از آنجایی که ارائه دهندگان نقدینگی در مجموعه نقدینگی سهم دارند، سود آنها نیز متناسب با آن سهم است. همچنین توجه داشته باشید که پلتفرم های مختلف درآمد تراکنش ها را به روش های مختلف محاسبه می کنند. به عنوان مثال، وقتی در صرافی QuickSwap تراکنش انجام می دهید، 0.3 درصد از کل مبلغ به عنوان کارمزد تراکنش در نظر گرفته شده و از آن کسر می شود. 0.25 درصد از این مبلغ متعلق به تامین کنندگان نقدینگی است.
پلتفرم های محبوب ارائه دهنده نقدینگی
با راه اندازی استخرهای نقدینگی، تعداد زیادی از پلتفرم های شناخته شده تحویل نقدینگی نیز معرفی شدند. اگر بخواهیم به چند پلتفرم مناسب برای این حوزه اشاره کنیم، می توانیم موارد زیر را به شما معرفی کنیم:
1. UniSwap
این پلتفرم یکی از بهترین پلتفرم های صرافی غیرمتمرکز است. یکی از ویژگی های این پلتفرم، تنوع نرخ بهره است که نقدینگی برای استخرهای یونی سوآپ فراهم می کند که بالاترین آن 0.3 درصد است.
2. سوشی را مبادله کنید
سوشی سوآپ، یک انشعاب UniSwap، 0.25% کارمزد تراکنش را به تامین کننده نقدینگی استخرهای خود می پردازد.
3. تامین مالی جمعی
Curve Finance یک صرافی غیرمتمرکز است که در حال حاضر کارمزدی معادل 0.4 درصد را از همه استخرهای خود دریافت می کند که نیمی از آن از سوی تامین کنندگان نقدینگی تامین می شود.
4. تعویض پنکیک
این پلتفرم که مانند پلتفرم های قبلی یک صرافی غیرمتمرکز محسوب می شود، مبتنی بر شبکه هوشمند بایننس است. کارمزد تراکنش در این پلتفرم 0.25 درصد است که 0.17 درصد آن متعلق به تامین کننده نقدینگی و 0.3 درصد متعلق به سازندگان استخر است. نکته مهم کسب درآمد بیشتر در این پلتفرم است تامین کننده نقدینگی می توانند سوابق خود را به سرویس CAKE Farms در پلت فرم تعویض پنکیک سپرده گذاری کنند.
خطرات مشارکت در یک تامین کننده نقدینگی
اگر بخواهیم خطرات و خطرات این حوزه را مطرح کنیم به دو نکته اصلی می رسیم:
1. ضرر غیر قابل تحمل
زیان های غیر قابل تحمل بزرگترین خطر برای تامین کنندگان نقدینگی شناخته شده است. زیان متغیر زمانی رخ می دهد که تفاوت زیادی بین قیمت دارایی سپرده شده و زمان سپرده وجود داشته باشد. با افزایش شکاف، احتمال ضرر ناپایدار نیز افزایش می یابد. دلیل این زیان های نوسان به دلیل نوع فعالیت بازارسازان خودکار است. در واقع، در یک سیستم بازارساز خودکار، ارزش هر جفت معاملاتی خاص باید برابر باشد.
2. قرارداد هوشمند
همانطور که گفتیم، دارایی های شما پس از واریز به یک استخر در یک قرارداد هوشمند ذخیره می شوند. در این صورت هیچ واسطه ای برای نگهداری ملک وجود ندارد، اما از آنجایی که سرمایه شما دارای کد برنامه نویسی است، در صورت بروز مشکل در کد، ریسک از دست دادن سرمایه خود را دارید.
با تامین نقدینگی سود کسب کنید
در این مقاله با نحوه عملکرد تامین‌کننده نقدینگی آشنا شدیم و آموختیم که تامین‌کنندگان نقدینگی سعی می‌کنند با ارائه جفت ارز از مخزن نقدینگی، نقدینگی را در اختیار صرافی‌ها، پروتکل‌های وام‌دهی، استقراض و غیره قرار دهند. در ازای پیشنهاد، تامین کننده نقدینگی او توکن LP را دریافت می کند که نشان دهنده سهم او از استخر است. همچنین، از آنجایی که بسیاری از کاربران دیگر جفت ارز را از استخر معامله می کنند، درصدی از کارمزد تراکنش متعلق به ارائه دهندگان خواهد بود.
