وارن بافت یکی از موفق ترین سرمایه گذاران بزرگ در جهان و البته یکی از مخالفان سرسخت بیت کوین و ارزهای دیجیتال است. استراتژی سرمایه گذاری این شرکت تحت مدیریت بافت تا حد زیادی شبیه به سرمایه گذاری در فضای ارزهای دیجیتال است. با این حال، کدام یک از این دو روش یعنی. خرید و نگهداری بیت کوین یا قدرت سرمایه گذاری وارن بافت، عملکرد و بازده بهتری دارد؟
به گزارش کوین اکسو و به نقل از cryptointelligence، وارن بافت، سرمایه گذار مشهور و رئیس برکشایر هاتاوی اخیراً تولد 93 سالگی خود را جشن گرفت. او در طول حرفه طولانی خود، از رویکرد استراتژی سرمایه گذاری مشابهی پیروی کرده است.خرید و نگه دارید” که در بازار ارزهای دیجیتال نیز مشاهده می شود، مشاهده شده است.
منطق بافت، با این حال، مبتنی بر دارایی‌هایی با پتانسیل درآمدزایی بالا، سرمایه‌گذاری در بخش‌هایی است که او و تیمش دانش عمیقی از ریسک‌ها، رقابت و پاداش‌های مربوطه دارند.
سوالی که مطرح می شود این است که آیا چنین استراتژی متمرکزی می تواند در درازمدت بهتر از بیت کوین عمل کند؟
همچنین شایان توجه است که چرا وارن بافت، یکی از برترین تحلیلگران سهام، در حال حاضر این همه وجه نقد و اوراق قرضه کوتاه مدت به عنوان دومین بخش بزرگ از پرتفوی خود در اختیار دارد.
نمونه بارز رویکرد او، بزرگترین هلدینگ برکشایر هاتاوی، اپل (AAPL) است. اگرچه آنها این سهام را در سال 2016 خریداری کردند، زمانی که ارزش اپل به بیش از 500 میلیارد دلار رسید، اما بر خلاف منطق سرمایه گذاران در مراحل اولیه مرحله رشد، برکشایر هاتاوی در سال 2022 به سرمایه گذاری در AAPL ادامه داد تا ارزش سهام اپل از خرید اولیه خود بیش از 500 درصد افزایش یافته است.
این نشان دهنده تعهد بافت به استراتژی های سرمایه گذاری بلندمدت بدون توجه به نوسانات اخیر قیمت است.
برکشایر هاتاوی در نامه ای به سهامداران در فوریه 2012 نگرانی خود را در مورد کاهش ارزش پول و محدودیت های طلا به عنوان منبع جهانی ارزش ابراز کرد.
آنها استدلال می کنند که طلا کاربرد عملی ندارد زیرا تقاضا برای مصارف صنعتی و جواهرسازی کمتر از تولید آنها است.
قیمت طلا عمدتا بر اساس احساسات مبتنی بر ترس است که منجر به افزایش موقت قیمت آن می شود. به عبارت دیگر، سرمایه گذاری در شرکت های مولد بازده قابل توجهی را به همراه دارد.
متأسفانه برای بافت، قیمت بیت کوین در یک سال پس از اظهارنظرهای شکاکانه وی در مورد پتانسیل ذخیره ارزش در کالاهای غیرمولد، 683 درصد افزایش یافت. سود حاصل از سرمایه گذاری در بیت کوین در چهار سال به 9014 درصد رسید.
برای مقایسه عملکرد سهام برکشایر هاتاوی با بیت کوین، با در نظر گرفتن تمرکز بافت بر سود و بازده، تحلیلی از عملکرد سهام شرکت با استفاده از ضریب سه برای شبیه سازی موقعیت اهرمی انجام شد.
اگر شخصی 1000 دلار در بازار بیت کوین نقدی سرمایه گذاری کرده بود و در اوایل سال 2019 یک موقعیت خرید اهرمی در سهام برکشایر هاتاوی باز می کرد، در مقایسه با 5623 دلار در Buffett Holdings، سودی معادل 7020 دلار در بیت کوین به دست می آورد.
و به طور مشابه، برای سرمایه‌گذاری‌هایی که از سال 2017 شروع شده‌اند، بازدهی 3798 دلاری در بیت‌کوین در مقابل 1998 دلاری با استفاده از استراتژی موقعیت طولانی اهرمی در برکشایر هاتاوی بود.
منطق سرمایه گذاری بافت یک علامت سوال بزرگ نیز دارد: برکشایر هاتاوی در حال حاضر معادل 147 میلیارد دلار سرمایه نقدی و کوتاه مدت یا 18.5 درصد از ارزش بازار خود را در اختیار دارد.
این سؤالاتی را در مورد برکشایر ایجاد می کند. آیا این شرکت به دنبال نقاط ورود بهتر به بازار سهام است یا ROI 25.5 درصدی در دارایی های با درآمد ثابت را قابل قبول می داند؟
این سناریو نشان می دهد که حتی سرمایه گذاران موفق ممکن است در استفاده از پول خود تردید کنند. همچنین سؤالاتی در مورد اینکه آیا صندوق‌های غیرفعال، از جمله 6.5 تریلیون دلاری که در صندوق‌های بازار پول نگهداری می‌شود، ممکن است به پوشش‌های جایگزین در برابر افزایش تورم نیاز داشته باشند، وجود دارد.
اگرچه بیت کوین یک ذخیره ایده آل برای ارزش نیست و نوسانات آن یک مشکل است، اما باید توجه داشت که این دارایی هنوز با رکود اقتصادی جهانی مواجه نیست.
با این حال، بیت کوین به طور مداوم از سهام برکشایر هاتاوی بهتر عمل کرده است، که نشان می دهد سرمایه گذاران بیشتری آن را به عنوان یک سهام با ارزش در طول زمان می بینند.
با در نظر گرفتن این موضوع، وضعیت نقدینگی فعلی برکشایر هاتاوی زنگ خطری برای کسانی است که بیت کوین را زیر سوال می برند.
نطر شما چی هست؟ آیا ترجیح می دهید بیت کوین بخرید و نگه دارید تا روش سرمایه گذاری وارن بافت؟
