بیت کوین ETF روشی جایگزین برای سرمایه گذاری در بیت کوین در صرافی ها

در سال های اخیر با ورود شرکت های سرمایه گذاری به بازار ارزهای دیجیتال، معاملات با انواع ارزهای رمزنگاری شده از جمله بیت کوین قانونی شده و در قالب صندوق های ETF نیز قابل انجام است. سهام ETF را می توان در بازارهای سهام سنتی خرید و فروخت که راهی جایگزین برای سرمایه گذاری مستقیم در دارایی های ارز دیجیتال است. در واقع، ETF ها راهی مطمئن برای سرمایه گذاران بیت کوین برای کسب سود از طریق تجارت آنها هستند. در این مقاله با هم به بررسی شرایط سرمایه گذاری در انواع بیت کوین etf خواهیم پرداخت.

معرفی صندوق ETF بیت کوین

صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) روش جدیدی برای معامله نیست و از گذشته در بخش‌های مختلف مالی رایج بوده است. البته بیت کوین etf هنوز در کشورهای مختلف محبوب نیست. به عنوان مثال، در حال حاضر هیچ ETF نقطه ای بیت کوین تایید شده ای در ایالات متحده وجود ندارد. اگرچه سرمایه گذاران این گزینه را دارند که در ETF های آتی بازار بیت کوین سرمایه گذاری کنند. تفاوت بین این دو نوع ETF در این است که ETF های نقطه ای توسط بیت کوین واقعی (BTC) و ETF های آتی توسط مشتقات بیت کوین پشتیبانی می شوند. اولین ETF ارز دیجیتال، ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)، تجارت خود را در اکتبر 2021 آغاز کرد، یک ETF بر اساس معاملات آتی بیت کوین.

مکانیسم ETF بیت کوین را بشناسید

ETF بیت کوین مزایای زیادی برای سرمایه گذاران دارد. برخی از سرمایه گذاران ترجیح می دهند با صرف هزینه کمتر و استفاده از مزایای مالیاتی، سبد سهام خود را متنوع کنند. به همین دلیل، ETF های بیت کوین ممکن است گزینه جذاب تری برای آنها باشد. ETF ها شامل مجموعه ای از دارایی ها هستند که سهام آنها در بازار EURES معامله می شود. ETF های بیت کوین مزایای بالقوه صندوق های سرمایه گذاری متقابل، سهام و اوراق قرضه را ترکیب می کنند.

سهام ETF مانند سهام عادی در طول روز با قیمت های متفاوت بسته به عرضه و تقاضا در بازار معامله می شود. قیمت سهام ETF از حرکت قیمت مشتقات ارز دیجیتال پیروی می کند، نه قیمت ارزهای دیجیتال واقعی. بنابراین، قیمت سهام در ETF ارز دیجیتال با افزایش قیمت قرارداد آتی افزایش می یابد و با کاهش قیمت قرارداد آتی کاهش می یابد.

همه این فرصت را دارند که به طور غیرمستقیم در این ارز دیجیتال سرمایه گذاری کنند. بدون گذراندن مراحل گاه پیچیده ثبت نام و احراز هویت در مبادلات ارز دیجیتال. بیشتر ETF های بیت کوین در قالب معاملات آتی خرید و فروش می شوند. معاملات آتی به سرمایه گذاران این اطمینان را می دهد که می توانند ارز دیجیتال خاصی را با قیمت مشخصی در آینده بخرند و بفروشند. لازم به ذکر است که اکثر ETF های مبتنی بر معاملات آتی توسط رگولاتورهای SEC تایید شده اند.

ویژگی های ETF بیت کوین چیست؟

یکی از مهمترین مزایای ETF بیت کوین، خرید آسان آن است. هر کسی می تواند سهام ETF بخرد و دیگر نیازی به یادگیری نحوه استفاده از کیف پول رمزنگاری یا افتتاح حساب در یک صرافی ارز دیجیتال ندارد. البته لازم به ذکر است که کاربران در این روش معاملاتی مستقیماً صاحب بیت کوین نخواهند شد. در زیر ویژگی های بیت کوین ETF را شرح داده ایم.

• معامله آسان: حتی سرمایه گذاران تازه کار نیز می توانند به راحتی سهام ETF را خریداری کنند. با این روش دیگر هیچ مشکلی در انتقال ارز دیجیتال به صرافی یا کیف پول وجود ندارد
• تنوع در پورتفولیو: یک ETF می تواند بیش از یک دارایی را در خود نگه دارد. بنابراین، بیت کوین etf می تواند شامل بیت کوین های واقعی (BTC)، سهام بیت کوین و سایر دارایی ها به عنوان بخشی از صندوق باشد. حتی اگر ETF فقط بیت کوین را در اختیار داشته باشد، سرمایه گذاران این فرصت را دارند که سبد سهام خود را در بازار سهام متنوع کنند.
• تاکسی ها etf بیت کوین: ETF ها اغلب دارای هزینه های مدیریتی هستند. این بدان معناست که درصدی از سرمایه در صندوق صرف سرمایه گذاری در بیت کوین نمی شود. بلکه بین افراد/شرکت هایی که صندوق را مدیریت می کنند توزیع می شود. در حالت ایده آل، هزینه مدیریت زیر یک درصد است
• عدم مالکیت واقعی بیت کوین توسط سرمایه گذاران: ETF بیت کوین را نمی توان با ارزهای دیجیتال دیگر مبادله کرد. زیرا صاحبان سهام ETF صاحبان واقعی بیت کوین نیستند
• ساعات معاملات محدود: برخلاف صرافی‌های ارزهای دیجیتال، که در آن می‌توانید 24 ساعت شبانه‌روز و هفت روز هفته ارز دیجیتال معامله کنید، بورس نیویورک (NYSE) فقط از دوشنبه تا جمعه از ساعت 9:30 صبح تا 4:00 بعد از ظهر باز است. در این دوره زمانی امکان پذیر است

برترین ETF های بیت کوین

هنوز هیچ ETF بیت کوین تایید شده ای در ایالات متحده وجود ندارد. اما در سایر نقاط جهان، سهام بیت کوین ETF خرید و فروش می شود. در واقع، محبوبیت روزافزون صنعت ارزهای دیجیتال، امکان خرید و فروش سهام صندوق های قابل معامله در مبادلات را در صرافی های بیت کوین در کشورهای مختلف فراهم کرده است. نمونه های قابل توجه بیت کوین etfs عبارتند از:

• کانادا: 3IQ Coinshares، Purpose Bitcoin و CI Galaxy Bitcoin
• اروپا: 21 سهام بیت کوین ETP، BTCetc – ETC Group Physical Bitcoin و VanEck Bitcoin ETN
• برزیل: QR Capital بیت کوین etf
• نیوجرسی: WisdomTree

در حالی که هیچ etf بیت کوین نقطه ای در ایالات متحده وجود ندارد، etf های آتی بیت کوین و راه هایی برای سرمایه گذاری در etf ها وجود دارد که بر شرکت های سرمایه گذاری بیت کوین یا شرکت های وابسته به آنها تمرکز دارد. این ETF ها ممکن است شامل سهام شرکت هایی مانند تسلا (TSLA) باشد که در بیت کوین سرمایه گذاری می کنند یا از زیرساخت های استخراج یا سایر فناوری ها برای توسعه بیت کوین پشتیبانی می کنند.

سرمایه گذاران چگونه می توانند سهام بیت کوین etf بخرند؟

در ایالات متحده، وجوه قابل معامله در بورس بیت کوین را می توان از طریق ETF استراتژی بیت کوین، که در بورس کالای شیکاگو فهرست شده است، خریداری کرد. صندوق دیگری به نام BITO به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا سهام ETF را بدون خرید مستقیم ارز دیجیتال خریداری کنند. سهام BITO را می توان مانند هر ETF دیگر از طریق کارگزاران آنلاین خریداری کرد. برای این منظور ابتدا باید یک حساب کارگزاری در پلتفرم هایی مانند Robinhood یا Fidelity باز کنید. در مرحله بعدی برای خرید سهام BITO باید تعداد سهام و قیمت مورد نظر خود را مشخص کنید.

می توانید از دستور بازار برای خرید سهام صندوق سرمایه گذاری مشترک xfr با قیمت فعلی بازار استفاده کنید. از سوی دیگر، یک سفارش محدود به شما امکان می دهد بالاترین قیمتی را که مایل به پرداخت برای یک سهام هستید، مشخص کنید. به طور کلی، اگر می خواهید در بلندمدت در بیت کوین سرمایه گذاری کنید، ETF های مبتنی بر معاملات آتی انتخاب خوبی نیستند. علاوه بر این، قبل از سرمایه گذاری در ETF، معامله گران باید عواملی مانند انحرافات احتمالی از ارزش خالص دارایی، کارمزد صندوق و سایر هزینه های مرتبط را در نظر بگیرند.

مقایسه معاملات آتی و نقدی بیت کوین etf وجوه

ETF آینده صندوقی است که در آن می توانید بیت کوین را بر اساس ارزش واقعی آن بر اساس شرایط قرارداد خرید و فروش کنید. با این حال، هنگام خرید یا فروش قراردادهای آتی، در واقع مالک بیت کوین نیستید. در عوض، شما قراردادی دارید که قول خرید یا فروش ارز دیجیتال در آینده را می دهد. در نتیجه، قراردادهای آتی در برابر نوسانات بازار و نوسانات قیمت محافظت می شوند. از سوی دیگر، قراردادهای آتی به شما اجازه نمی دهند از سکه های خود برای رای دادن در شبکه بلاک چین استفاده کنید، همانطور که اگر مستقیماً صاحب ارز هستید. برخلاف قراردادهای آتی، قراردادهای نقدی خرید یکباره دارایی های ارز دیجیتال است که به خریداران و فروشندگان مالکیت مستقیم ارز دیجیتال را می دهد. این روش معاملاتی مشابه معاملات نقطه ای ارزهای دیجیتال در صرافی های ارز دیجیتال است.

از سوی دیگر، ساختار ETF آتی بیت کوین مورد انتقاد قرار گرفته است. زیرا انجام معاملات آتی بیت کوین به قیمت روزانه به جای معاملات نقطه ای می تواند منجر به عملکرد ضعیف شود. دلیل دیگری که معامله گران تمایلی به معامله قراردادهای آتی ندارند این است که بیت کوین اغلب با قیمتی بالاتر از دارایی پایه معامله می شود.

وضعیت حقوقی معاملات سهام بیت کوین etf

برای علاقه مندان به ارزهای دیجیتال، ETF ها بستر مناسبی برای جذب نقدینگی و سرمایه گذاری های بلند مدت هستند. در سال 2014، تقریباً پنج سال پس از شروع خرید و فروش بیت کوین، برادران وینکلووس پیشنهاد ETF را به کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) ارائه کردند. اما پیشنهاد آنها رد شد. از آن زمان تاکنون درخواست های زیادی از سوی شرکت های سرمایه گذاری مختلف به این موسسه ارائه شده است. تنها در سال 2021، SEC حداقل 12 پرونده را به دنبال نوسانات قیمت بیت کوین ثبت کرده است.

در نامه ای به تاریخ ژانویه 2018، رگولاتور دلایل خود را برای رد درخواست ETF بیان کرد. از جمله نگرانی های کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده، عدم شفافیت در مبادلات ارزهای دیجیتال، احتمال دستکاری بازار و سطح پایین نقدینگی در بازار ارزهای دیجیتال است. اما از زمان انتشار این نامه، وضعیت بازار ارزهای دیجیتال تغییر کرد و حجم معاملات در مبادلات ارزهای دیجیتال چند برابر شد و اکنون ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال از مرز 2 تریلیون دلار عبور کرده است.

آیا داشتن بیت کوین etf بهتر از داشتن بیت کوین است؟

هیچ پاسخ قطعی برای این سوال وجود ندارد. زیرا هر سرمایه گذار نیازها و انتظارات متفاوتی دارد. به عنوان مثال، وقتی سرمایه گذاران سهام یک ETF بیت کوین را خریداری می کنند، مالک ارز دیجیتال نیستند. اما همچنان می توانند از افزایش قیمت بیت کوین سود ببرند. همچنین برای آن دسته از سرمایه گذارانی که نگران نگهداری بیت کوین هستند یا می خواهند سبد سهام خود را متنوع کنند، ETF بیت کوین می تواند گزینه خوبی باشد.

از سوی دیگر، برای معامله‌گران و سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند به طور منظم در معاملات ارزهای دیجیتال شرکت کنند یا از بیت‌کوین به عنوان ارز مبادله‌ای استفاده کنند، داشتن بیت‌کوین گزینه بهتری است. هر کسی می تواند با گذراندن فرآیند احراز هویت، بیت کوین را از یک صرافی یا کارگزار خریداری کند. در حالی که ETF های بیت کوین هنوز تاییدیه SEC را دریافت نکرده اند. ETF هایی بر اساس معاملات آتی بیت کوین در سراسر جهان وجود دارد. اما ممکن است به خوبی نیازهای سرمایه گذاران را برآورده نکنند.

بنابراین، تفاوت کلیدی بین etfs آتی بیت کوین و etfs لحظه ای این است که etf های آتی توسط مشتقات (در این مورد آتی بیت کوین) پشتیبانی می شوند در حالی که etf های لحظه ای توسط BTC واقعی پشتیبانی می شوند. مهمتر از آن، قیمت قراردادهای آتی ممکن است به دلیل هیجان سرمایه گذاران از قیمت فعلی بازار منحرف شود. در حالی که در صورت ETF نقطه ای این ریسک وجود ندارد.

آخرین کلمه

ETF های بیت کوین یکی از راه های سرمایه گذاری غیرمستقیم در این ارز دیجیتال محبوب است. این وجوه در واقع حد وسطی بین بازارهای پر نوسان ارزهای دیجیتال و شکل سنتی سرمایه گذاری در بازارهای سهام هستند. خرید و فروش ETF از طریق کارگزاران مشابه معاملات سهام است. بنابراین، خرید سهام ETF یک فرآیند ساده است.

البته آینده این نوع سرمایه گذاری چندان روشن نیست. زیرا با گسترش بیشتر ETF های بیت کوین بر اساس معاملات نقطه ای، ممکن است وضعیت تغییر کند. از سوی دیگر، اکثر ETF های مبتنی بر معاملات آتی توسط رگولاتورهایی مانند کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) تایید می شوند. بنابراین، قبل از سرمایه گذاری در صندوق های ETF، باید از ریسک های مرتبط با این نوع ابزار سرمایه گذاری آگاه باشید.