علت ریزش لونا چه بود و چه تاثیری در صنعت رمزارزها داشت؟

با توجه به شرایط نزولی در بازار ارزهای دیجیتال و ضررهای هنگفت ناشی از افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو برای اولین بار، اکثر ارزهای دیجیتال در هفته گذشته حداقل 20 درصد سقوط کردند. لونا توکن، آینده شبکه قراردادهای هوشمند Terra، هفته گذشته دچار یک تصادف بد و افت 100 درصدی عجیبی شد که بی شباهت به سقوط آزاد نبود. همچنین، استیبل کوین Terra، نشانگر UST، با بیش از 90 درصد کاهش به 0.19 دلار رسید. لونا سرمایه گذاران خود را ترساند و ریسک تقریباً صفر را برای آن باقی گذاشت. تنها پس از یک سری اقدامات حمایتی توسط لونا گارد و جامعه Terra بود که قیمت UST اندکی بهبود یافت. اما همچنان با توجه به روند اخیر ارز دیجیتال لونا، به نظر می رسد که اوضاع برای اکوسیستم Terra خوب به نظر نمی رسد زیرا قیمت LUNA همچنان در حال اصلاح است. که دلیل سقوط ماه در این مقاله می خواهیم بررسی کنیم که چه چیزی باعث اصلاح جدی این ارز دیجیتال شده است.

علت سقوط ماه چیست؟

با توجه به کاهش احتمالی ارز دیجیتال لونا، شرکت توسعه دهنده بلاک چین این ارز دیجیتال که شبکه Terra است، میزبان دو ارز دیجیتال Terra (UST) و Luna (LUNA) است. شبکه Terra به توسعه دهندگان این امکان را می دهد که بلاک چین های سفارشی و برنامه های غیرمتمرکز، توکن های غیرقابل تعویض (NFT)، اینترنت 3G و الگوریتم های اثبات سهام ایجاد کنند. این شبکه به بلاک چین های دیگری مانند اتریوم، زنجیره هوشمند بایننس و هارمونی متصل است که تاثیر زیادی بر روی DeFi دارد.

توکن های بومی شبکه Terra عملکردهای مختلفی دارند زیرا ارز Terra نوعی سکه پایدار با ارزش ثابت 1 دلار است که برای سهام یا حفظ سود معاملات در شرایط آشفته بازار استفاده می شود. البته باید در نظر داشته باشید که ارز دیجیتال لونا مانند سایر ارزهای دیجیتال یک دارایی معاملاتی محسوب می شود که ارزش بازار آن با توجه به نوسانات بازار در نوسان خواهد بود. استیبل کوین Terra از طریق پشتیبانی الگوریتمی به ارز دیجیتال لونا وابسته است. به طور کلی، استیبل کوین ها با نسبت یک به یک با سایر دارایی های فیزیکی مانند طلا یا ارزهای فیات مانند دلار پشتیبانی و نگهداری می شوند تا در طول نوسانات بازار قیمتی پایدار داشته باشند.

پشتیبانی الگوریتمی از یک قرارداد هوشمند برای تنظیم خودکار قیمت دارایی های به هم پیوسته استفاده می کند. قراردادهای هوشمند در شبکه Terra، توکن Luna را می سوزاند تا توکن های جدید تولید کند و با حفظ قیمت Terra از تورم Luna جلوگیری کند. طبق این نظریه، ترا همیشه با سوزاندن ماه تولید می شود.

علت سقوط لونا چه بود و شبکه ترا چه شد؟

در اوایل ماه می، ارز دیجیتال لونا به تدریج حمایت خود را در برابر دلار از دست داد و شبکه Terra از هم گسیخت. سقوط لونا و شیب نزولی روند قیمت آن منجر به چند برابر شدن مقادیر زیادی لونا برای حمایت از قیمت Terra شد و حجم گردش این ارز دیجیتال در بازار افزایش یافت. همه این شرایط منجر به کاهش شدید قیمت ها و در نهایت فروپاشی شبکه لونا شد. شرایط به قدری سخت و دشوار بود که منجر به افت شدید بازار ارزهای دیجیتال و همه این شرایط شد دلیل سقوط ماه در این شرایط بازار شد.

وضعیت ارز دیجیتال لونا به گونه ای بود که به پایین ترین رتبه در بین ده ارز دیجیتال برتر سقوط کرد. یکی دیگر از پیامدهای این رویداد کاهش شدید سپرده ها در پلتفرم Anker's Defy بود. Anker یکی از کلیدی ترین پلتفرم های سرمایه گذاری برای Terra است که 20٪ از سود سالانه را به توکن های موجود اهدا می کند.

البته برخی کارشناسان همواره پیش بینی کرده اند که پرداخت سود سالیانه در نهایت با مشکل مواجه خواهد شد، زیرا همه این مبالغ مانند چاپ اسکناس های بدون وثیقه خواهد بود. پروتکل Anker قصد دارد این درصد را به 4٪ کاهش دهد، اما این تصمیم تأثیر زیادی بر کاهش Luna نخواهد داشت. پس از مشاهده سقوط Luna، کاربران در تلاش بودند تا دارایی های Terra را از حساب Anker خود دانلود کنند و سپس آنها را در بازارهای ثانویه بفروشند. سقوط لونا به حدی بود که حتی ذخیره 3 میلیارد دلاری بیت کوین نیز نتوانست از سقوط لونا جلوگیری کند. علاوه بر این، این شرکت مجبور شد بیت کوین های خود را بفروشد و در نتیجه سرمایه اولیه خود را از دست بدهد.

کاهش لونا تا جایی ادامه یافت که ارزش لونا ناپدید شد و بسیاری از ضرابخانه های لونا برای انتشار و ایجاد هر دلار نیاز داشتند. این دو ارز دیجیتال به جایی رسیدند که با سقوط کامل راهی برای بازگشت به شرایط اولیه وجود نداشت.

ترا نوعی استیبل کوین الگوریتمی است و این بدان معناست که ثبات آن ریشه در نوسانات بازار دارد، در چنین شرایطی اگر یکی از ارزهای دیجیتال پشتیبانی خود را از دست بدهد، ارز دیجیتال دیگر نیز سقوط می کند. در لحظه ای که قیمت Terra از حمایت 1 دلاری خود در حال کاهش است، ترا در تلاش است تا عرضه توکن های لونا را افزایش دهد تا با سوزاندن حجم زیادی این وضعیت را جبران کند. اگر با این رویه، فشار بیشتری بر رکود بازار این دو ارز دیجیتال وارد می‌کند.

اهمیت سقوط لونا در صنعت ارزهای دیجیتال

بعد از دلیل سقوط ماه همانطور که می بینید، این سقوط از اهمیت زیادی برای صنعت ارزهای دیجیتال برخوردار است زیرا منجر به حذف بیش از 15 میلیارد دلار از کل بازار ارزهای دیجیتال شد. این آسیب به شبکه‌های لونا و ترا محدود نمی‌شود، زیرا بسیاری از مردم این دو توکن را در کیف پول خود داشتند و مجبور شدند دارایی‌های خود را بفروشند تا زیان‌های حاصله را جبران کنند و کل بازار کریپتو وارد رکود شد. یکی دیگر از اهمیت های سقوط لونا این بود که سوء ظن را در مورد استیبل کوین ها ایجاد کرد. از آنجا که Terra بر خلاف سایر استیبل کوین ها، یک استیبل کوین الگوریتمی بود، اما پایداری تتر (USDT) و USDC همیشه با تردید و حدس و گمان همراه بوده است. البته جدای از این موضوع، سقوط ترا مورد توجه بسیاری از سیاستمداران تأثیرگذار قرار گرفت.