لیز خوردن یا لغزش به تفاوت بین قیمت مورد انتظار یک معامله و قیمتی که معامله در آن انجام می شود اشاره دارد. لغزش می‌تواند در هر زمانی رخ دهد، اما در دوره‌های نوسانات بیشتر هنگام استفاده از سفارش‌های بازار رایج‌تر است. همچنین ممکن است زمانی رخ دهد که یک سفارش بزرگ اجرا شود اما حجم کافی در قیمت انتخاب شده برای تکمیل کل تراکنش وجود نداشته باشد.
کشیدن انگشت چگونه کار می کند؟
لغزش نشان دهنده حرکت منفی یا مثبت نیست، زیرا هر تفاوتی بین قیمت اعتصاب مورد نظر و قیمت عمل واقعی به عنوان لغزش شناخته می شود. هنگام اجرای سفارش، اوراق بهادار یا اقلام مشابه با بهترین قیمت پیشنهادی بورس یا سایر بازارسازها خرید یا فروخته می شود. این موضوع می تواند نتایج مطلوب تری برابر یا کمتر از هزینه اجرای مطلوب ایجاد کند. قیمت اعتصاب نهایی نسبت به قیمت ضربه هدف را می توان به عنوان لغزش مثبت، بدون لغزش یا لغزش منفی طبقه بندی کرد.
قیمت‌های بازار می‌توانند به سرعت تغییر کنند، که منجر به تاخیر در زمان بین ثبت سفارش و اجرا می‌شود. این اصطلاح در انواع مختلف بازار استفاده می شود، اما تعاریف یکسان است. با این حال، نشتی در شرایط مختلف برای هر بازار رخ می دهد. اگر چه سفارش حد از لغزش منفی در صورت عدم بازگشت قیمت به سطح مطلوب جلوگیری می کند، اما ریسک ذاتی عدم معامله را به همراه دارد. این ریسک در شرایطی افزایش می‌یابد که نوسانات بازار با سرعت بیشتری اتفاق می‌افتد و زمان اجرای معامله با قیمت اجرایی مورد نظر را به‌طور قابل‌توجهی محدود می‌کند.
نمونه ای از لغزش
یکی از متداول ترین روش های لغزش در نتیجه تغییر ناگهانی در محدوده پیشنهادات و پیشنهادات است. هنگامی که این اتفاق می افتد، سفارش بازار ممکن است با قیمتی کمتر یا مطلوب تر از آنچه در ابتدا تصور می شد پر شود. با لیز خوردن به طور منفی، تقاضا برای معاملات بلندمدت افزایش یا عرضه برای معاملات کوتاه مدت کاهش یافته است. در لغزش مثبت، تقاضا برای معاملات بلند مدت کاهش یافته یا عرضه برای معاملات کوتاه مدت افزایش یافته است. معامله گران می توانند با قرار دادن سفارشات محدود و اجتناب از سفارشات بازار از خود در برابر از دست دادن محافظت کنند.
به عنوان مثال، فرض کنید قیمت های پیشنهادی و درخواستی سهام اپل که در لیست کارگزار قرار گرفته است، به ترتیب 183.53 دلار و 183.50 دلار است. یک سفارش بازار برای 100 سهم انجام می شود، بنابراین سفارش با 183.53 دلار پر می شود. با این حال، معاملات میکروثانیه توسط برنامه های کامپیوتری قبل از اجرای سفارش، قیمت پیشنهادی و درخواستی را به 183.57 و 183.54 سوق می دهد. سپس این سفارش با قیمت 183.57 دلار اجرا می شود و دارای تخفیف 0.04 دلار برای هر سهم یا 4.00 دلار به ازای هر 100 سهم است.
لغزش و بازار ارز
لغزش در بازار فارکس زمانی رخ می دهد که یک دستور بازار اجرا می شود یا یک دستور توقف ضرر موقعیت را با نرخی غیر از دستور تعیین شده بسته می کند. افت در بازار فارکس بیشتر زمانی رخ می دهد که نوسانات بالا باشد، شاید به دلیل رویدادهای خبری، یا زمانی که جفت ارز خارج از ساعات اوج بازار معامله می شود. در هر دو صورت نمایندگی های معتبر ارز معامله را با بهترین قیمت انجام می دهند.
کاهش هزینه های مرتبط با لغزش در معاملات
در این بخش راهکارها و توصیه هایی برای کاهش هزینه های لغزش با توجه به شرایط ارائه شده است.
ورود به موقعیت ها
سفارشات حد و حد مجاز (با توقف ضرر اشتباه نشود) اغلب برای ورود به یک موقعیت استفاده می شود. با این انواع سفارش، اگر نتوانید قیمت مورد نظر خود را بدست آورید، به سادگی معامله نخواهید کرد. گاهی اوقات استفاده از یک سفارش محدود به معنای از دست دادن یک فرصت سودآور است، اما همچنین به این معنی است که از ورود به معامله جلوگیری می کنید.
سفارش بازار به شما اطمینان می دهد که معامله شما انجام خواهد شد، اما این احتمال وجود دارد که در نهایت با از دست دادن و قیمتی بدتر از حد انتظار روبرو شوید. در حالت ایده‌آل، معاملات خود را طوری برنامه‌ریزی کنید که بتوانید از دستورات محدود یا حد مجاز برای وارد کردن موقعیت‌ها استفاده کنید، بنابراین از هزینه‌های لغزش غیر ضروری جلوگیری کنید. برخی از استراتژی‌ها به سفارش‌های بازار نیاز دارند تا در زمانی که بازار به سرعت حرکت می‌کند، موقعیت شما را فراهم کند. در چنین شرایطی باید برای لغزش نیز آماده شوید.
موقعیت های شروع
اگر یک موقعیت فعال دارید، کنترل کمتری روی زمانی که می خواهید وارد معامله شوید، دارید. این بدان معناست که ممکن است برای خروج سریع از موقعیت، نیاز به استفاده از دستورات بازار داشته باشید. همچنین می توان از سفارشات محدود برای خروج با شرایط مطلوب تر استفاده کرد.
به عنوان مثال، فرض کنید یک معامله گر سهامی را به قیمت 49.40 دلار می خرد و یک سفارش محدود برای فروش سهام به قیمت 49.80 دلار می دهد. سفارش محدود تنها در صورتی سهام را می فروشد که کسی مایل به پرداخت 49.80 دلار به فروشنده باشد. در اینجا امکان سر خوردن وجود ندارد. فروشنده 49.80 دلار (یا بیشتر در صورت وجود تقاضا) دریافت می کند. هنگام تعیین حد ضرر (سفارشی که وقتی قیمت شما به طور نامطلوب حرکت می کند شما را از بازار خارج می کند)، از دستور بازار استفاده کنید. این تضمین خروج از معامله با ضرر است، اما نه لزوما با قیمت دلخواه.
استفاده از یک سفارش محدود با توقف ضرر باعث می شود تا سفارش با قیمت مورد نظر شما تکمیل شود. این بدان معناست که اگر نتوانید با قیمت تعیین شده خارج شوید، ضررهای شما همچنان افزایش می یابد. به همین دلیل بهتر است از دستور توقف ضرر استفاده کنید تا ضرر شما افزایش نیابد، حتی اگر به معنای پذیرش لغزش باشد.
زمان شکاف های بزرگ
معمولا بزرگترین لیز خوردن در رویدادهای خبری مهم رخ می دهد. به عنوان یک معامله گر روزانه، از معامله در طول رویدادهای خبری برنامه ریزی شده مهم مانند اطلاعیه های اصلی یا در هنگام اعلام درآمد شرکت خودداری کنید. در حالی که حرکت های بزرگ جذاب به نظر می رسند، ورود و خروج با قیمت مورد نظر می تواند مشکل ساز باشد.
اگر در موقعیتی هستید که اخبار در سطح جهانی منتشر می شود، ممکن است با کاهش قابل توجهی در توقف ضرر خود مواجه شوید که شما را در معرض خطر بسیار بیشتری از حد انتظار قرار می دهد. تقویم اقتصادی را بررسی کنید تا چند دقیقه قبل یا بعد از اطلاعیه هایی که در حال اجرا هستند از انجام معاملات خودداری کنید.
مدیریت ریسک در حین ارسال پیام
به عنوان یک معامله گر روزانه، نیازی به داشتن موقعیت فعال قبل از این اطلاعیه ها ندارید. گرفتن موقعیت بعد از آن مفیدتر خواهد بود زیرا لغزش را کاهش می دهد. حتی با این احتیاط، ممکن است نتوانید با اعلان‌های غافلگیرکننده از اشتباهات جلوگیری کنید زیرا منجر به اشتباهات بزرگ می‌شوند. اگر در جریان رویدادهای خبری مهم معامله نمی‌کنید، شکاف‌های بزرگ در بیشتر مواقع مشکلی ایجاد نمی‌کنند، بنابراین استفاده از حد ضرر توصیه می‌شود. اگر رویداد بزرگی اتفاق بیفتد و استاپ ضرر خود را از دست بدهید، احتمالاً باید انتظار داشته باشید که بدون توقف ضرر بیشتر از دست بدهید.
مدیریت ریسک به معنای عدم وجود ریسک نیست. این بدان معنی است که شما تا جایی که می توانید خطر خود را کاهش می دهید. اجازه ندهید این حذف شما را از مدیریت ریسک خود به هر طریق ممکن باز دارد.
سقوط بازار ارز دیجیتال
در بازار ارزهای دیجیتال، وضعیت کمی متفاوت است، زیرا عمق بازار کمی کمتر از بازارهای سنتی است و نوسانات قیمت بیشتر به چشم می‌خورد. دلیل اصلی لغزش در بازار ارزهای دیجیتال می تواند «عمق» ناکافی دفترچه های سفارش باشد. گاهی اوقات می بینید که یک سفارش با حجم بالا می تواند قیمت بازار را تغییر دهد! با این حال، سفارشات موجود با قیمت های مختلف باید شکاف این سفارش بزرگ را پر کند. این مفهوم به عنوان Spilit Order شناخته می شود. همانطور که از نام آن پیداست، یک سفارش با حجم زیاد به چندین سفارش کوچکتر در سطوح مختلف قیمت تقسیم می شود و اجرا می شود.
اصلاح قصور در معاملات ارز دیجیتال
در زیر به 3 راه حل نسبی برای رفع حفره ها در تراکنش های ارز دیجیتال اشاره می کنیم:
1- خرد کردن سفارشات بزرگ: اگر قرار است تراکنشی با حجم زیاد باز کنیم، بهتر است این مبلغ را به سفارشات کوچکتر تقسیم کرده و به صورت چند پوزیشن اجرا کنیم.
2- تنظیم دستی نوار لغزنده: در برخی از صرافی های آنلاین، تنظیم دستی لغزش امکان پذیر است. (مانند تبادل UniSwap). برای مثال با استفاده از این گزینه می توانید تعیین کنید که اگر مقدار انحراف از 20 واحد بیشتر شود، موقعیت شما اجرا نشود.
3- استفاده از دستورات محدود به جای معاملات دستی
چند نکته در مورد افکت های لغزش
اثر مثبت لیز خوردن که کمتر میبینی! همچنین وجود دارد: فرض کنید شما یک خرید در 1260 دارید، حد توقف (TP) خود را در 1300 دلار تعیین می کنید. قیمت به دلیل انتشار خبری یک چت ایجاد می کند و ناگهان در 1320 دلار باز می شود. در این صورت محدودیت برد شما برای اولین جایزه موجود اعمال خواهد شد. بنابراین در این مثال به جای 40 دلار 60 دلار دریافت می کنید! لغزش یک مشکل طبیعی در “بازار سهام” جهانی است. بازار سهام در زمان های خاصی باز و بسته می شود. بنابراین در روز بعد و با بازگشایی این سهم، احتمال واگرایی در قیمت بازار وجود دارد.
بورس ایران یک جنبه مثبت دارد و آن عدم لغزش در بازار آتی سکه و سهام ایران است چرا که پس از پایان معاملات; کلیه سفارشات معوق از سامانه مبادلات آتی حذف می شود و معامله گر باید روز بعد مجدداً سفارش را ثبت کند.
نتیجه
همانطور که گفته شد، لغزش هنگام معامله در بازارهای مالی رایج است و برای اکثر معامله گران اتفاق می افتد. لغزش همچنین در بازارهای نازک معامله رخ می دهد. برای کاهش ریسک لغزش، باید معاملات سهام، آتی و فارکس را با حجم بالا در نظر بگیرید.
تا زمانی که بازارهای اصلی ایالات متحده باز هستند (اگر در ایالات متحده معامله می کنید) می توانید سهام و معاملات آتی را نیز معامله کنید. ایده دیگر این است که وقتی لندن یا ایالات متحده باز هستند، معامله فارکس انجام شود، زیرا این زمان نقدشوندگی و فعال ترین زمان برای اکثر جفت ارزها است. شما نمی توانید به طور کامل از دست دادن اجتناب کنید و باید آن را یک هزینه متغیر برای انجام تراکنش ها در نظر بگیرید، اما با استراتژی هایی که در این مقاله به آن اشاره کردیم، می توانید هزینه های احتمالی از دست دادن را کاهش دهید.
