هنگام بررسی بازارهای خرسی و گاوی، مراحل غالب هر چرخه بازار سهام باید در نظر گرفته شود. در بازارهای نزولی شاهد کاهش قیمت و در بازارهای افزایشی شاهد افزایش قیمت هستیم. بازارهای نزولی به نفع خریداران است زیرا به مردم اجازه می دهند دارایی ها را با قیمت های پایین تر خریداری کنند. بازارهای گاوی به فروشندگان نیز سود می‌رسانند، زیرا به آنها اجازه می‌دهند دارایی‌های خود را با قیمت بالاتری بفروشند. از جمله مکانیسم های پذیرفته شده برای تشخیص ثبات قدرت بین احساسات بازار نزولی و صعودی عبارتند از: شاخص هوش سرمایه گذار (شاخص هوش سرمایه گذار)، اشاره کرد. هدف اصلی این شاخص کمک به سرمایه گذاران برای پیش بینی شرایط آتی بازار و درک احساسات حاکم بر بازار است. در این مقاله نگاهی به شاخص هوش سرمایه گذاران و نحوه عملکرد آن خواهیم داشت.
شاخص هوش سرمایه گذار چیست؟
راه های مختلفی برای استفاده از شاخص هوش سرمایه گذاران وجود دارد. شاخص هوش سرمایه‌گذار مجموعه و ترکیبی از احساسات در رسانه‌های مختلف است. (به جای اینکه صرفاً یک اوراکل پیش بینی کننده باشد که احساسات مثبت یا منفی را اعلام می کند.) اکثر شاخص ها می توانند شاخص های مختلف را در مجموعه ای از احساسات رتبه بندی کنند. به عنوان مثال، یک شاخص ممکن است به شدت به حضور خبرنامه ها و رسانه های معروف متکی باشد، در حالی که برخی از شاخص ها بیشتر به احساسات عمومی در شبکه های اجتماعی توجه می کنند.
با توجه به اینکه ارزهای دیجیتال به عنوان یک طبقه دارایی جدید در نظر گرفته می شوند، بهترین رویکرد برای اندازه گیری هوش سرمایه گذار هنوز مشخص نیست و کارشناسان در حال کار بر روی آن هستند. به عنوان مثال می توان گفت که در دوران تب ICO (Initial Coin Offering) در سال های 2017 و 2018، شبکه های اجتماعی ابزار بسیار محبوبی برای سنجش میزان موفقیت پروژه ها محسوب می شدند. این مشکل مزایا و معایبی دارد؛ زیرا بسیاری از طرح‌های پمپ و تخلیه از ربات‌ها یا ابزارهای دیگر برای دستکاری احساسات بازار به نفع اهداف خود استفاده می‌کنند.
چگونه احساسات سرمایه گذاران را اندازه گیری می کنید؟
هنگامی که از احساسات بازار یا احساسات سرمایه گذاری صحبت می کنیم، در واقع به رفتار کلی جامعه سرمایه گذار اشاره می کنیم. اغلب، این اصطلاح توسط معامله گران کوتاه مدت یا تحلیل تکنیکال استفاده می شود که هدف اصلی آنها سود بردن از نوسانات کوتاه مدت قیمت سهام یا ارزهای دیجیتال است. احساسات سرمایه گذار عمدتاً تصویری کلی از چشم انداز بازار ارائه می دهد. بسیاری از روش‌های کمی برای کمک به سرمایه‌گذاران در درک احساسات بازار ایجاد شده‌اند.
روش Chartcraft توسط آب کوهن در سال 1965 برای ارائه یک رویکرد فنی برای درک مکانیسم تجارت کالاها و سهام معرفی شد. ماهیت این رویکرد برخلاف روند کلی معاملات است و هدف آن شناسایی سیگنال های معتبر است که از اقدامات مختلف با نگرش های کلی بازار پشتیبانی می کند. به عنوان مثال، این رویکرد به جای اینکه به معامله‌گران بگوید در بازار صعودی خرید کنند، مشخص می‌کند که معامله‌گران باید دارایی را در طول افزایش قیمت در انتظار کاهش قیمت در آینده بفروشند. هنگامی که خرس ها بر بازار تسلط دارند، این رتبه از مثبت 1 تا مثبت 10 متغیر است. هنگامی که گاوها بر بازار تسلط دارند، Chartcraft از یک سیستم رتبه بندی منفی از منفی 1 تا منفی 10 استفاده می کند.
اگر احساسات بازار به گونه ای باشد که حداقل 51 درصد از بازار در اختیار گاوها باشد، Chartcraft روی منهای 1 تنظیم می شود تا احساسات بازار را نشان دهد. اگر تسلط گاو نر به 60 درصد برسد، مقدار نمودار روی منفی 10 تنظیم می شود. اگر تسلط گاو به 45 درصد یا کمتر کاهش یابد، این امتیاز مثبت 1 خواهد بود. اگر تسلط گاو نر به 36 درصد یا کمتر برسد، این رتبه به عدد مثبت 10 می رسد. حداکثر مقدار این سیستم رتبه بندی منهای 20 است و این رتبه تقریباً 3 ماه باقی می ماند. اگر خرس‌ها بیش از 55 درصد بازار حضور داشته باشند، ارزش این رتبه برای 6 ماه آینده 10 واحد افزایش می‌یابد. در 3 آذر 94 بیشترین میزان خوش بینانه در این سامانه ثبت شد.
سطح هوش بر اساس شاخص هوش سرمایه گذار
پیش بینی نوسانات جزئی بازار با دقت زیاد از لحاظ نظری غیرممکن و بسیار دشوار است. بنابراین عدم اعتقاد و اعتماد بیش از حد به اقدامات مختلف در رابطه با پیش بینی بازار از اهمیت ویژه ای برخوردار است. البته رویکردهایی مانند شاخص هوش سرمایه‌گذار می‌تواند چارچوبی برای تحلیل این مشکل فراهم کند تا مشخص شود آیا الگوی مورد نظر قابل پیش‌بینی است یا خیر.
یکی از محبوب ترین راه ها برای انجام این کار، شاخص هوش سرمایه گذار است. این شاخص در دهه 1950 معرفی شد و تاکنون به طور مداوم تکرار شده است. کاربرد و رابطه شاخص هوش سرمایه گذار با ارزهای دیجیتال هنوز در حال تحقیق است. در واقع می توان گفت شاخص هوش سرمایه گذار قادر به اندازه گیری واکنش به نقاط عطف و رویدادهای مهم در بازار است. استفاده از این اندیکاتور برای معامله گران کوتاه مدت و بلند مدت متفاوت است. میزان موفقیت استراتژی سرمایه گذاری به توانایی افراد در استفاده از دانش موجود با توجه به اهداف و نیازهای شخصی و ایجاد تعادل بین اطلاعات منابع مختلف بستگی دارد.
