صندوق آپشن دیفای چیست و چه کاربردی دارد؟

از دیگر شرایطی که در بازار ارزهای دیجیتال وجود دارد، صندوق گزینه DiFi که از سال 2021 فعالیت خود را آغاز می کند. این صندوق که با علامت DOV علامت گذاری می شود، رشد بی سابقه ای داشته است و به بخش بزرگی از کل ارزش قفل شده 700 میلیون دلاری یا TVL در پروتکل Option DeFi تبدیل شده است. این رشد آنقدر بی سابقه بود که توجه سرمایه گذاران DeFi را به خود جلب کرد. به همین دلیل است که در این مقاله می خواهیم صندوق گزینه های DiFi و موارد استفاده این صندوق را بررسی کنیم. برای آشنایی بیشتر با این کاربردها، تا پایان مقاله با ما همراه باشید.

Defi Option Vault چیست؟

صندوق‌های DOV استراتژی‌ای دارند که فقط برای سرمایه‌گذاران معتبر یا تراکنش‌های خوداجرا در صرافی‌هایی مانند Deribit در دسترس است. استراتژی هایی که تاکنون استفاده شده است، استراتژی های put and call بوده اند که بیشترین سود را بر اساس DiFi ارائه می کنند. از طریق این استراتژی‌ها، توکن‌های پاداش توزیع می‌شوند و در نتیجه سود بیشتری به کاربران می‌دهند.

از دیگر مواردی که در این صندوق باید در نظر گرفته شود، وثیقه های موجود، سود دولتی یا سپرده هایی است که می توان با استفاده از این سه منبع درآمد کسب کرد. البته این سه منبع شامل معاملات اختیار، پاداش توکن و سود سپرده ها می شود. این سه منبع سود بالایی ایجاد می کنند که هرگز در زمینه DeFi دیده نشده است. جدای از این منابع، تعدادی بازارساز خودکار وجود دارند که با پرداخت هزینه های بالاتر و ارائه سود بیشتر، برای خرید ارزهای دیجیتال با یکدیگر رقابت می کنند.

استفاده از صندوق گزینه DiFi

از جمله کاربردهایی که می توان برای این صندوق بیان کرد عبارتند از: معامله ابزارهای غیرخطی، ایجاد نقدینگی برای بازار اختیار معامله و کسب سود طبیعی بیشتر. برای آشنایی بیشتر با این کاربردها به ادامه مطلب مراجعه کنید.

• سود طبیعی بیشتری کسب کنید

منبعی که سود بیشتری دارد صندوق گزینه DiFi جوایز نمادین ارائه می دهد. البته پروتکل‌های بازار مانند بازارسازان خودکار، پروتکل‌های دارای سیستم نقدینگی مانند OHM سود کمی خواهند داشت. اگر سود سالانه بیشتری مورد نیاز باشد، وابستگی بیشتری به توزیع توکن وجود دارد. مشکل این موضوع سود مصنوعی و چرخشی آن است که به شدت به تورم قیمت رمزی وابسته است. اگر کاربران کمتری وارد DiFi شوند و قیمت توکن کاهش یابد، سود از بین می رود و دور باطلی که شاهد آن هستیم نیز از بین می رود.

نرخ پایه تولید شده توسط وجوه DOV مستقل از جوایز توکن است. صندوق DOV از نوسانات دارایی ها درآمد کسب می کند و با پرداخت امتیاز اختیار سود آن را به Defy منتقل می کند. به این ترتیب از طرح های پونزی فاصله می گیرد و ارزش واقعی در بازار ایجاد می کند. در این حالت است که صندوق DOV می تواند عرضه ارزهای دیجیتال را به طور موثر دموکراتیک کند.

• تهیه ابزار خطی

ساختار بازارهای DiFi به گونه ای است که می توانند ابزارهای خطی را مدیریت کنند. معاملات نقطه ای، وام دهی و استقراض بیش از حد تحت وثیقه، و معاملات سوآپ قراردادهای حاشیه ثابت از طریق مکانیسم های انحلال کارآمد مقیاس می شوند. با این حال، توجه داشته باشید که هنگام استفاده از ابزارهای غیر خطی به عنوان گزینه، DiFi با موانع بزرگی همراه است.

انحلال‌های غیرخطی یک مشکل بزرگ است، حتی صرافی‌های متمرکز مانند Deribit در مدیریت انحلال‌های غیرخطی مشکل دارند. در همین حال، DiFi Option Fund راه حل های دقیقی برای حل این مشکل ارائه می دهد. راه حل ارائه شده توسط این صندوق نوعی مدل دوگانه است که در آن سرمایه گذاری، مدیریت وثیقه، کشف قیمت، پرداخت و تسویه به صورت زنجیره ای و مدیریت ریسک غیرخطی به صورت زنجیره ای انجام می شود.

صندوق گزینه DiFi او توانایی رفع مشکلات فروش را دارد و برای حل این مشکل وثیقه سرمایه گذاران را گرفت و در نهایت آنها را به بازارسازان متصل کرد و به این ترتیب سود اساسی تری به دست آورد. تمام قراردادهای اختیار معامله توسط صندوق DOV به طور کامل پوشش داده می شود. در این حالت امکان روان شدن صفر است. در این حالت می توان قراردادهای اختیار معامله را توکنیزه کرد و دفترچه سفارش را به صورت مقیاس پذیر و بدون نیاز به مکانیزم انحلال معامله کرد.

این روش ساده به نظر می رسد، اما پیامدهای زیادی دارد زیرا صندوق DOV یک ایده جدید است و انحلال غیر خطی بدون واسطه مشکلی است که Tradif هرگز مجبور به حل آن نشد. امکان معامله اختیارات در مقیاس بزرگ و شفاف توسط قراردادهای هوشمند کنترل می شود که قابلیت تغییر روش معاملات و به طور کلی ساختار معاملات را دارند.

• ایجاد نقدینگی در بازار اختیار معامله

صندوق گزینه های DeFi تحت نظارت دو ارز دیجیتال بیت کوین و اتریوم فعالیت می کند که در صرافی Dribit معامله می شوند. دفتر سفارش Dribit به عنوان منبع اصلی نقدینگی برای بیت کوین و اتریوم عمل می کند و این در بازارهای فرابورس نیز مشهود است. در ابتدای سال 2020، معاملات آپشن اتریوم چندان نقد نبود و در صرافی متمرکز Dribit معامله چندانی انجام نمی شد. در این میان بود که QCP با تزریق نقدینگی زیاد، بازار معاملات گزینه های اتریوم را تقویت کرد.

این امر باعث شد تا بازارسازان بیشتری وارد تجارت گزینه‌ها شوند تا سفارشات خود را ثبت کنند و کتاب سفارش اتر را افزایش دهند. زمان زیادی از آن زمان گذشته است و حجم بازارهای اتر آپشن به اندازه بازارهای بیت کوین افزایش یافته است. یکی از اهداف دیگر این شرکت ایجاد این روند برای سایر شرکت ها است تا حجم بازار سایر ارزهای رمزپایه افزایش یابد. با این روش سرمایه گذاران بیشتری به این بازار علاقه مند می شوند و در آن مشارکت می کنند.

به همین دلیل صندوق DOV توانست به عنوان منبع نقدینگی عمل کند و به سرعت به منبع اصلی نقدینگی آلت کوین ها تبدیل شد. این نقدینگی در نهایت به CEFI سرازیر خواهد شد. به همین دلیل است که آلتکوین ها اکنون تقاضای بیشتری دارند و صرافی ها در فهرست کردن آلتکوین ها اطمینان بیشتری دارند.

پروتکل های ارائه شده توسط صندوق Option DiFi چیست؟

• نوار. امور مالی: این نوع پروتکل الگوریتم اثبات مفهوم را برای صندوق DOV پیاده سازی می کند. این پروتکل بر روی پلتفرم اتریوم اجرا می شود و دارای حدود 200 میلیون دلار است که شامل WBTC و اتریوم می شود. این پروتکل همچنین ارزهای دیجیتال دیگری مانند Ave، Avalanche و STETH را ارائه می دهد. ریبون از پروتکل هایی مانند UniSwap و OPYN برای تسویه حساب و پروتکل Gnosis برای حراج های زنجیره ای استفاده می کند.

• Thetanuts.Finance: پلتفرم دیگری که در آینده صندوق DOV ارائه خواهد کرد، پلتفرم Thetanuts.Finance است که از ماشین های مجازی اتریوم مانند Aurora، Solana، Bubba پشتیبانی می کند. این صندوق علاوه بر پشتیبانی از WBTC و Ethereum، اقدامات زیادی در مورد آلتکوین ها نیز انجام می دهد. به گونه ای که 10 میلیون دلار برای الگوراند و 2 میلیون دلار برای لونا تضمین کرده است. این پروتکل در حال حاضر روی Cardano و Bitcoin Cash برای زنجیره های Boba، ROSE و NEAR نیز اجرا می شود.

• StakeDAO: این پلتفرم در حال حاضر بر روی پلتفرم اتریوم فعال است و در تلاش است در آینده نیز خدمات خود را بر روی پلتفرم Polygon ارائه دهد. استراتژی ارائه شده توسط این پلتفرم شامل استیبل کوین ها، توکن ها و ارائه نقدینگی در چندین پروتکل کسب درآمد است.

سایر صندوق های DOV شامل Friktion.Finance است که بر پایه Solana است. این صندوق برای ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین، اتریوم و سولانا استفاده می شود. از جمله محصولات ارائه شده توسط این صندوق می توان به محصولات ساختار یافته کانوکس اشاره کرد که مکانیزمی را در برابر زیان های فرار فراهم می کند. Katana Finanace و Tap Finance دیگر صندوق های DOV هستند که بر روی پلت فرم Solana فعالیت می کنند.

آخرین کلمه

در این مقاله مروری صندوق گزینه DiFi ما پرداخت کردیم، که به کاربران امکان می دهد از طریق استراتژی های معاملاتی خودکار گزینه ها درآمد کسب کنند. معاملات اختیار معامله، استراتژی های خرید و فروش هستند و مزیت این صندوق ها نسبت به معاملات سنتی، کسب سود طبیعی تر، استفاده از معاملات ابزار غیرخطی و ایجاد نقدینگی برای بازار اختیار معامله است.