چرا قیمت اتریوم می تواند به بالای ۲۵۰۰ دلار برسد؟

در هفته های اخیر همزمان با رشد بیت کوین، قیمت اتریوم نیز افزایش یافته است و این حرکت با افزایش فعالیت برنامه های غیرمتمرکز و اثربخشی این پروتکل حمایت شده است. اما چه دلایل دیگری برای رشد دومین ارز دیجیتال بزرگ در بازار وجود دارد؟

به گزارش کوین اکسو و به نقل از کوین تلگراف، اتریوم آخرین بار در 9 دسامبر به مقاومت 2400 دلاری خود نزدیک شد، اما نتوانست از آن عبور کند و در نتیجه سطح حمایت 2120 دلاری را دوباره آزمایش کرد. این بار، سرمایه گذاران اعتماد لازم را برای عبور از این سطح پیدا کردند و وارد مناطقی شدند که از می 2022 (مه 1401)، قبل از فروپاشی اکوسیستم Terra، دیده نشده بود. در ۱ دسامبر، اتر ۴ درصد جهش کرد در حالی که بیت کوین و بایننس کوین (BNB) ثابت بودند.

در حالی که هیجان پیرامون ماجرای صندوق معامله شده در مبادلات بیت‌کوین (ETF) عامل اصلی افزایش اخیر ارز دیجیتال بوده است، دلایل متعددی وجود دارد که از افزایش قیمت اتر حمایت می‌کند و احتمالاً می‌تواند آن را قبل از تایید آن متوقف کند. ممکن است در اواسط ژانویه به بالای 2500 دلار برسد، اما کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) ممکن است این روند را تا ماه مارس ادامه دهد.

بررسی هزینه پروتکل و حجم برنامه غیرمتمرکز شبکه اتریوم

به جای تلاش برای پیش‌بینی آینده، که یک کار چالش برانگیز در صنعت ارزهای دیجیتال در حال تحول است، تحلیل روندهای اخیر مؤثر بر تقاضای اتر با استفاده از فعالیت برنامه‌های غیرمتمرکز (DApps) به عنوان معیار منطقی‌تر است. می‌توان با نگاهی به حجم برنامه‌های غیرمتمرکز شروع کرد، زیرا برخی از بخش‌ها مانند بازارهای توکن غیرقابل تعویض، بازی‌ها، پل‌های لایه ۲ و شبکه‌های اجتماعی به مقدار زیادی قفل شده با ارزش کل (TVL) نیاز ندارند.

حجم برنامه های غیرمتمرکز اتریوم در هفت روز گذشته به 8.27 میلیارد دلار رسید که نسبت به هفته گذشته 14.2 درصد افزایش را نشان می دهد. این رشد در فعالیت ناشی از افزایش 21 درصدی حجم تراکنش های Uniswap و افزایش 52 درصدی در حجم تراکنش های Balancer بوده است. در مقابل، حجم برنامه های غیرمتمرکز زنجیره BNB در همان دوره 4.5 میلیارد دلار بود، در حالی که شبکه Arbitrom توانست به حجم تقریباً 5 میلیارد دلار برسد. مهمتر از همه، باید به اتریوم اشاره کنیم. اتریوم تنها بلاک چینی بود که در بین شش مورد برتر شاهد افزایش حجم در هفت روز گذشته بود.

برای درک این موضوع، حجم تراکنش های برنامه غیرمتمرکز سولانا باید 12 برابر افزایش یابد تا به نیمی از حجم تراکنش فعلی اتریوم برسد. به طور کلی، درصد کمی (20٪) از کاربران در اکثر (80٪) فعالیت ها شرکت می کنند و این الگو برای برنامه های غیرمتمرکز نیز صادق است. با توجه به ورود زودهنگام اتریوم به بازار و منابع مالی قابل توجه آن که برای حمایت از توسعه این اکوسیستم تخصیص داده شده است، بعید است که ارز دیجیتال دیگری در آینده نزدیک و حتی در میان مدت از اتر پیشی بگیرد.

همچنین هیچ بلاک چین دیگری به جز بیت کوین نمی تواند با پروتکل اتریوم از نظر ایجاد هزینه رقابت کند. اتریوم در هفت روز گذشته 4.95 میلیون دلار کارمزد ایجاد کرده است. توجه به این نکته ضروری است که بیت کوین، در حالی که جایگاه قابل توجهی در چشم انداز کلی ارزهای دیجیتال دارد، رقیب مستقیم اتریوم در اکوسیستم برنامه های غیرمتمرکز نیست. این داده ها علاوه بر ایجاد پاداش و انگیزه برای افزایش امنیت شبکه، پتانسیل قابل توجهی برای افزایش فعالیت اتریوم به دنبال به روز رسانی های آینده آن را نشان می دهد. از جمله این آپدیت ها می توان به «DenCun» اشاره کرد که قرار است در ماه ژانویه (D 1402) در شبکه آزمایشی پیاده سازی شود و هدف آن افزایش ظرفیت پردازش و کاهش هزینه ها است.

تایید نقدی ETF اتریوم در حال حاضر در قیمت منعکس نمی شود

تایید نهایی Ethereum Spot ETF این آلتکوین را از نظر مقررات از سایر ارزهای دیجیتال متمایز می کند. رگولاتورها در دعاوی اخیر علیه صرافی ها فقط نام رقبا را ذکر کرده اند. این صرافی ها برای ارائه خدمات کارگزاری اوراق بهادار بدون ثبت اطلاعات مورد نیاز خود در مراجع ذیربط با جریمه مواجه می شوند.

در نتیجه، سرمایه گذاران باید موقعیت معامله گران مشتقات اتر را ارزیابی کنند و توجه ویژه ای به سرمایه گذاران بزرگ و سازندگان بازار داشته باشند. حق بیمه آتی اتر که تفاوت قیمت بین قراردادهای دو ماهه و قراردادهای لحظه ای را اندازه گیری می کند، به بالاترین سطح خود در بیش از یک سال گذشته رسید. در یک بازار سالم، حق بیمه سالانه یا نرخ پایه معمولاً در محدوده 5-10٪ است.

حق بیمه سالانه 13.5 درصدی فعلی در معاملات آتی اتر نشان می‌دهد که معامله‌گران تأییدیه ETF این ارز دیجیتال را مسلم نمی‌دانند و به عدم قطعیت چنین چیزی فکر می‌کنند. در زمان افزایش هیجانات بازار، این شاخص به دلیل افزایش تقاضا برای موقعیت های خرید اهرمی از 20 درصد فراتر می رود. این افزایش تقاضا ممکن است منجر به انحراف قیمت در آینده نسبت به بازار نقدی شود. این داده ها پتانسیل تاثیر مثبت این تاییدیه را بر قیمت، هم در ژانویه (D) و هم در مارس (اسفند) نشان می دهد.

با توجه به فعالیت شبکه اتریوم، سرمایه‌گذاران اتر نباید تسلیم فشار رقبای نوظهور شوند، مگر اینکه این رقبا از نظر حجم تراکنش و سپرده‌ها تهدید قابل توجهی باشند. علاوه بر این، شاخص مشتقات اتر راهنمای خوبی در نظر گرفته می شود و نشان می دهد که معامله گران حرفه ای نگاهی صعودی به بازار دارند، حتی اگر قیمت اتر به بالاترین سطح خود از ماه می سال گذشته (اردیبهشت 1401) نزدیک شود. این بدان معناست که سرمایه گذاران به توانایی اتریوم برای شکستن سطح 2500 دلار اطمینان دارند.