چنین تحلیلی (داخلی) چیست و چگونه کار می کند؟

ارزهای دیجیتال یکی از مهم ترین بازارهای مالی جهان در سال های اخیر بوده است. بسیاری از سرمایه گذاران و معامله گران دارایی های خود را به ارزهای دیجیتال تبدیل کرده اند. امروزه رقابت بین معامله گران به حدی زیاد شده است که از روش ها و راهکارهای مختلفی برای تحلیل بازار و پیش بینی قیمت استفاده می شود. تحلیل زنجیره ای یکی از روش های اصلی تحلیل است. چنین تحلیلی همیشه پیام های مهمی در مورد جهت کلی بازار و روند نمودارها در میان مدت و بلند مدت می دهد. بنابراین، اطلاعات این تجزیه و تحلیل هم برای معامله گران و هم برای دارندگان مفید است. البته استفاده از چنین اصول تحلیلی لزوماً به معنای عدم نیاز به روش های دیگر نیست. در این مقاله می خواهیم به این سوال بپردازیم که این تحلیل چیست و چگونه می تواند به افزایش درآمد کمک کند. در ادامه به برخی از مهم ترین شاخص ها و کاربردهای این روش تحلیل خواهیم پرداخت.

چنین تحلیلی چیست؟

تحلیل زنجیره ای یکی از موضوعات مهم برای معامله گران و سرمایه گذاران در بازار ارزهای دیجیتال است. داده های حاصل از این تجزیه و تحلیل یکی از مهم ترین ویژگی های بلاک چین، یعنی زنجیره بلوک ها و شبکه است.

تمام تراکنش های بلاک چین در دفتر کل توزیع شده ثبت می شود. هر گره بلاک چین نیز یک رکورد کامل از تمام تراکنش ها دارد. در نتیجه همه بلوک ها دارای سابقه تراکنش های شبکه هستند. این منجر به یکپارچگی می شود. در چنین شرایطی، اگر شخصی بخواهد اطلاعات یک بلوک را تغییر دهد، باید اطلاعات تمام بلوک های شبکه را تغییر دهد که تقریبا غیرممکن است.

از سوی دیگر، کتاب توزیع منبع اطلاعات عمومی است. هر شبکه یا هر کاربری می تواند به اطلاعات کتاب دسترسی داشته باشد. در نتیجه، بازرگانان می توانند تاریخچه تمام تراکنش ها را از طریق این پلتفرم مشاهده کنند. در بازارهای مالی سنتی معمولا دسترسی به چنین اطلاعاتی بسیار دشوار یا غیرممکن است. با این حال، بازار ارزهای دیجیتال و سایر بازارهای مبتنی بر بلاک چین این مزیت را دارند.

مزیت اصلی چنین رمزنگاری چیست؟

چنین تحلیلی به معنای بررسی تاریخچه و وضعیت تراکنش ها در شبکه بلاک چین است. هدف از این بررسی، برنامه ریزی برای واکنش به نوسانات و جریانات در نمودار دارایی است. با کمک این تحلیل می توان فهمید که پول و سرمایه فعالان بازار به سمت کدام دارایی ها حرکت می کند.
حجم داده ها برای تحلیل مدار بسیار زیاد و متنوع است. در واقع هیچ محدودیتی برای دسترسی به داده ها وجود ندارد و این امر باعث شده تا بسیاری از معامله گران برای برنامه ریزی تراکنش ها بر تحلیل زنجیره ای تمرکز کنند. امروزه بسیاری از شرکت ها و سایت ها مانند Nansen، CryptoQuant، Sentiment، Glassnode و Intotheblock بستری را برای مشاهده و تجزیه و تحلیل این داده ها فراهم کرده اند.

تحلیل چین

با در نظر گرفتن این سوال که چنین رمزارزی چیست و چه مزایایی دارد، اکنون باید به تحلیل این زنجیره برویم. چنین تحلیلی شامل معیارها و شاخص های مختلفی است. یکی از مهمترین شاخص ها جریان مبادلات است. صرافی‌های ارزهای دیجیتال نقش بانک‌ها را در صنعت کریپتو بازی می‌کنند. هنگامی که جریان زیادی از دارایی در بورس وجود دارد، نشان دهنده حجم زیادی از فروش است. از سوی دیگر، خروج حجم قابل توجهی از دارایی ها از مبادلات، انباشت بلندمدت و کاهش عرضه را نشان خواهد داد.

شاخص دیگر بررسی معاملات نهنگ است. هنگامی که نهنگ ها شروع به فروش دارایی می کنند، خرده فروشان نیز به دنبال فروش ارز دیجیتال هستند. برعکس، اگر نهنگ ها شروع به خرید ارز دیجیتال کنند، می توان نتیجه گرفت که قیمت به زودی افزایش می یابد و باید این دارایی خریداری شود.

اگر می خواهید به طور دقیق تر بفهمید که کاربرد چنین تحلیلی چیست، به این مثال توجه کنید. به عنوان مثال، ارز دیجیتال Arbitrageur (ARB) در ماه های اخیر سر و صدای زیادی به پا کرده است. تراکنش های روزانه در بلاک چین اتریوم نشان می دهد که علاقه کاربران به خرید این توکن به میزان قابل توجهی افزایش یافته است. ایردراپ این پروژه هم طرفداران زیادی داشت. چنین نشانه هایی می تواند پیام افزایش قیمت ها را منتقل کند.

یکی از کاربردهای مهم آنالیز On-Chain بررسی میزان نقدینگی است. با استفاده از تحلیل زنجیره ای، می توان میزان نقدینگی محبوس شده در استخرها را بررسی کرد. کاهش یا افزایش حجم نقدینگی نشانه خوبی برای شناخت روندهای کلی بازار است.

یکی دیگر از کاربردهای آنالیز Enchain، تأیید توکن بومی شبکه های لایه 1 است. هزینه های تراکنش در شبکه های لایه 1 معمولاً در توکن های بومی پرداخت می شود. به همین دلیل، افزایش تراکنش ها در شبکه لایه اول، تقاضا برای توکن بومی را افزایش می دهد. این مشکل می تواند باعث افزایش ارزش توکن اصلی شود.

محدودیت های تحلیل زنجیره ای

تحلیل زنجیره ای مزایای زیادی دارد، اما محدودیت های چنین تحلیلی چیست؟ مانند سایر روش های تحلیل، محدودیت ها و ضعف هایی نیز دارد. یکی از مهمترین نقاط ضعف چنین تحلیلی عمر کوتاه بازار ارزهای دیجیتال است. بسیاری از ارزهای دیجیتال هنوز وارد دهه دوم زندگی خود نشده اند. به همین دلیل، اطلاعات و داده های On Chain ممکن است در ماه ها و سال های آینده دستخوش تغییرات زیادی شود.

چالش دیگر توزیع تراکنش ها در شبکه های مختلف برای افزایش مقیاس پذیری است. به عنوان مثال، تراکنش‌های شبکه لایه اول اتریوم به پروتکل‌های لایه دوم Optimism و Arbitrum منتقل شده‌اند. این رویداد حجم داده ها را در چنین شبکه اتریوم کاهش می دهد و در نتیجه تجزیه و تحلیل زنجیره دشوارتر می شود.

چنین داده هایی ابزاری برای تحلیل بلندمدت و میان مدت هستند. معامله گرانی که در بازه های زمانی کوتاه معامله می کنند معمولاً حساب بزرگی در آنالیز On-Chain باز نمی کنند. در واقع چنین تحلیل‌هایی بیشتر برای سرمایه‌گذاری‌های میان‌مدت یا نگهداری ارز دیجیتال استفاده می‌شود و راه‌حل موثری برای پیش‌بینی بازار در دوره‌های زمانی کوتاه محسوب نمی‌شود.

مهمترین شاخص های چنین رمزارزی

در پایان آموزش تحلیل زنجیره ای می خواهیم به این سوال بپردازیم که مهمترین معیارهای چنین تحلیلی چیست و چه کمکی به ما می کند؟ در ادامه به چند مورد از مهمترین آنها اشاره خواهیم کرد.

آدرس های فعال

تعداد آدرس های فعال نشان دهنده میزان فعالیت در شبکه است. البته این شاخص معیاری برای تأیید دقیق تعداد کاربران نیست. معمولا در تحلیل های بلندمدت تعداد آدرس های فعال با قیمت نسبت مستقیم دارد.

حجم معاملات

حجم تراکنش نشان دهنده مقدار ارز دیجیتال رد و بدل شده بین آدرس ها در یک شبکه است. معمولاً این شاخص با ارز فیات محاسبه می شود تا بینش بهتری به تحلیلگران ارائه شود.

تحویل روزانه

صدور روزانه مجموعه ای از توکن هایی است که به استخراج کنندگان و دارندگان یک ارز دیجیتال اعطا می شود. بررسی این شاخص بسیار مهم است. کاهش یا افزایش در گردش یک ارز دیجیتال، سیاست اقتصادی و استراتژیک پروژه برای کنترل قیمت توکن را نشان می دهد.

توزیع لوازم

تخصیص عرضه به معنای مقدار توکن های ذخیره شده در آدرس های استخرهای مختلف است. به عنوان مثال، در شبکه بیت کوین، کیف پول های حاوی بیش از 10000 بیت کوین در چند سال گذشته به میزان قابل توجهی کاهش یافته است. در همین حال، تعداد آدرس هایی که کمتر از 10 بیت کوین دارند افزایش یافته است.

درآمد معدنچیان

درآمد ماینرها برابر است با ارزش کل توکن های استخراج شده به اضافه کارمزد تراکنش. هر چه درآمد ماینر بیشتر باشد، سلامت اقتصادی شبکه نیز بیشتر می شود. در چنین شرایطی، ماینرها و سهامداران تمایل بیشتری به نگهداری دارایی های بلندمدت دارند.

نرخ هش

هاشرت قدرت پردازش یک شبکه را اندازه گیری می کند. هرچه هش ریت بیشتر باشد، امنیت شبکه بیشتر می شود.

خلاصه

در این مقاله به این سوال پرداختیم که چنین تحلیلی چیست و چه کاربردی دارد. همانطور که گفته شد، استفاده از چنین داده ها و شاخص هایی می تواند سیگنال های سرمایه گذاری مهمی را به ما نشان دهد. آموزش تحلیل چینی در کنار روش های دیگر مانند تحلیل تکنیکال و فاندامنتال به معامله گران این امکان را می دهد که قیمت ها را در بازه های زمانی مختلف پیش بینی کنند. البته نتایج آنالیز On-Chain همیشه دقیق نیست، اما نباید بدون توجه به داده های On-Chain Analysis وارد بازار ارزهای دیجیتال شوید. به یاد داشته باشید که این داده ها یکی از خاص ترین ویژگی های بازار ارزهای دیجیتال است.