صرافی های غیرمتمرکز ماموریت مهمی در DeFi دارند. این پروژه ها در چند سال گذشته بسیار خوب توسعه یافته اند. مدل رایجی که توسط این نوع پلتفرم ها استفاده می شود، تامین مالی از طریق بازارسازان خودکار (AMM) است، اما این مدل با ایده آل فاصله زیادی دارد. مسائلی مانند کاهش قیمت، حملات ساندویچی و مشکل MEV منجر به ناکارآمدی در ورود و استفاده از سرمایه در DEX می شود. پس راه حل چیست؟ جریان هش استفاده از یک مدل متفاوت برای بازارسازانی که می خواهند مشکلات را حل کنند توصیه می شود. اگر می خواهید بدانید Hashflow چیست و چگونه کار می کند؟ تا پایان مقاله با ما همراه باشید.
آشنایی با Dex Hashflow
Hashflow یک صرافی غیرمتمرکز یا DEX زنجیره ای متقابل در پلتفرم اتریوم است و دارای یک سرویس مبادله بدون پل است. منظور ما از تجارت بدون پل این است که کل فرآیند تجارت بین شبکه‌های اتریوم، بایننس چین، آوالانچ، آربیتروم، خوش‌بینی و پلیگون در داخل اپلیکیشن انجام می‌شود. این پروژه در سال 2020 راه اندازی شد و دارای اهدافی مانند پایین ترین کارمزد در بین DEX های موجود، تبادل بدون دردسر و تراکنش های امن در برابر MEV است. برخلاف پلتفرم‌های Hashflow که از سیستم AMM استفاده می‌کنند، وقتی با حجم زیادی از تراکنش‌ها مواجه می‌شوند، دچار مشکل می‌شوند. Dex Hashflow از یک مارکت ساز حرفه ای به جای موتور مارکت ساز خودکار استفاده می کند. این نوع از بازارسازان از ساختار Request For Quote پیروی می کنند که در بخش نحوه عملکرد Hashflow به آن اشاره می کنیم.
معرفی تیم توسعه Hashflow
وارون کومار بنیانگذار و مدیرعامل و ویکتور یونسکو هم بنیانگذار و مدیر ارشد فناوری است. HashFlow هستند. اطلاعات زیادی در مورد وارون کومار وجود ندارد و طبق صفحه لینکدین وی، او سابقه حرفه ای زیادی ندارد. قضیه یونسکو کمی متفاوت است. بر اساس اطلاعات منتشر شده در صفحه لینکدین یونسکو ویکتور، وی در رشته ریاضیات و علوم کامپیوتر از دانشگاه آکسفورد فارغ التحصیل شده است. تجربه کاری مرتبط یونسکو فیسبوک (مهندس ارشد نرم افزار) و Airbnb (مهندس ارشد نرم افزار) است. واقعیت این است که هیچ یک از بنیانگذاران Hashflow قبل از این پروژه در زمینه رمزنگاری فعالیت نداشتند.
ارائه خدمات هش استریم و نحوه کار آنها
Hashflow دو سرویس ارائه می دهد، یک سوآپ و یک استخر. در بخش تبادل، کاربران می توانند دارایی های خود را بین شبکه های مختلف مانند اتریوم، بایننس چین، پولیگون، آوالانچ، آربیتروم و خوش بینی مبادله کنند. کاربرانی که تمایل به مشارکت بیشتر در هش فلو و بهره مندی از سود سالانه استخرهای آن را دارند، می توانند نقدینگی لازم را در اختیار استخرها قرار دهند. در زیر استخر swap و استخر هش فلو و نحوه کار آنها را بررسی می کنیم.
Swap Hashflow چیست؟
Hashflow به کاربران اجازه داد تا دارایی های خود را خارج از پلتفرم بدون نیاز به پل معامله کنند. این پلتفرم از مکانیزم Request For Quote برای تحقق ایده خود استفاده می کند. در این مکانیزم زمانی که نیاز به انجام معامله باشد، درخواستی برای بازارساز ارسال می شود و بازارساز بهترین قیمت را ارائه می دهد. به جای استفاده از تابع قیمت گذاری ثابت که معمولاً توسط بازارسازان خودکار استفاده می شود، Hashflow از RFQ استفاده می کند تا به بازارسازان حرفه ای اجازه دهد نقدینگی لازم را از هر منبع ممکن به دست آورند و دارایی را در زمان واقعی قیمت گذاری کنند.
در فرآیند RFQ، تاجر تجارت خود را با قیمت بهتری انجام می دهد. بازارسازان شرکت کننده در مکانیسم RFQ تضمین می کنند که قیمت پیشنهادی آنها اعمال خواهد شد. بنابراین یکی دیگر از مزایای این سامانه برای معامله گران عدم مواجهه با لغزش قیمت است. با قیمت تضمین شده و سیستم RFQ، نیازی به پیوند دارایی های خارج از پلت فرم نیست. همچنین این سیستم به کاربر اجازه واریز دارایی برای پل را نمی دهد.
1. یک معامله گر درخواست یا RFQ خود را برای فروش 10 اتر در شبکه اتریوم و خرید 20 AVX در شبکه Avalanche ارسال می کند.
2. بازارگردان درخواست را امضا می کند و موافقت می کند معامله را با همان قیمت اعلام شده انجام دهد.
3. تاجر هر تراکنش را در شبکه اتریوم ثبت می کند.
4. قرارداد هوشمند مرتبط با استخر مورد نظر در شبکه مبدا، پس از بررسی وضعیت، مبلغ مورد نظر را از کیف پول تاجر به استخر منتقل می کند. سپس با ارسال داده های تراکنش به شبکه، قرارداد هوشمند مربوط به انتقال در شبکه اصلی را فراخوانی می کند.
5. با عملکرد موفقیت آمیز شبکه مبدا، قرارداد هوشمند وارد فاز بعدی می شود.
6. اعتبارسنجی ها اطلاعات را از طریق تایید و اعتبارسنجی داده ها به شبکه هدف ارسال می کنند.
7. رله ها اطلاعات را در شبکه هدف ثبت می کنند و AVAX را به کیف پول فروشنده در شبکه هدف منتقل می کنند.
HashFlow در حال حاضر از LayerZero برای احراز هویت استفاده می کند، اما قراردادهای آن به گونه ای طراحی شده اند که ماژولار هستند و برای هر سیستم پیام رسانی دیگری قابل اجرا هستند.
معرفی استخرهای هش فلو
در استخرهای نقدینگی خودکار بازارساز، ارائه دهندگان نقدینگی باید از منحنی قیمت برای همه دارایی های سپرده شده پیروی کنند. به عبارت دیگر، زمانی که یک تامین کننده نقدینگی می خواهد نقدینگی یک استخر را تامین کند، باید رابطه بین این دو دارایی را در نظر بگیرد، اما قضیه برای بازارساز حرفه ای متفاوت است.
برخلاف استخرهای نقدینگی بازارسازان خودکار که مبتنی بر دارایی هستند، استخرهای هش استریم عمومی مبتنی بر بدهی هستند. در سیستم مبتنی بر بدهی HashFlow، به جای توکنیزه کردن LP ها که نقدینگی ارائه می کنند، سهام وام به نام hToken توزیع می شود. ایده پشت این حرکت این است که نقدینگی وثیقه‌ای در اختیار بازارسازان حرفه‌ای قرار می‌گیرد تا وام‌ها و ارائه‌دهندگان بتوانند از آن سود ببرند.
مزایا و معایب Dex HashFlow (HashFlow)
ما با خدمات Hashflow آشنا شدیم و متوجه شدیم که Dex جریان هش چیست و چگونه کار می کند. حال بهتر است به مزایا و معایب این خدمات اشاره کنیم. البته هر پروژه ای دارای نقاط قوت و ضعفی است که باید به مرور زمان تقویت و برطرف شود.
مزایای HashFlow برای ارائه دهندگان نقدینگی:
- درآمد سالانه رقابتی
- بدون ضرر ناگهانی
- نقدینگی یک دارایی خاص
مزایای Hashflow برای بازاریابان:
- قیمت مناسب تر
- لغزش صفر
- با حمله ساندویچی روبرو نمی شود و جلو می دود
- هزینه های رقابتی در مقایسه با برخی از dex
معایب:
- پشتیبانی محدود از توکن های مبادله
- در برخی موارد، نهایی کردن معامله زمان می برد
- هزینه برخی از معاملات که استفاده از پل را در موارد خاص بررسی می کند.
ما جایگزینی برای هش استریم ارائه می دهیم
هر پروژه جدیدی که راه اندازی می شود به دنبال ارائه خدمات جدید یا بهبود خدمات موجود است. بنابراین در رقابت با پلتفرم های دیگر است.
دکس دودو
این بورس از مدلی به نام Proactive Market Maker استفاده می کند که به دنبال افزایش کارایی سرمایه است. دودو به ارائه‌دهندگان نقدینگی اجازه می‌دهد تنها یکی از جفت‌های ارز موجود در استخر را تامین مالی کنند. این مدل باعث کاهش لغزش و از طرفی تلفات فرار برای کاربران می شود.
