مدار توکنومیکس چیست؟

ارزیابی ابعاد اقتصادی ارز دیجیتال پروژه زنجیره تواکونومیک، یکی از مهم ترین عوامل در ارزیابی پروژه های ارز دیجیتال است، اما در تحلیل های مختلف ارتباطی به نام «ساختار جریان نقدی» وجود ندارد. راه حل این مشکل طراحی و بازنگری «زنجیره اقتصادی» بر اساس جریان های مالی پروژه است. درست مانند مدارهای الکتریکی که از اتصال قطعات مختلف مانند منبع تغذیه، مقاومت، خازن و سلف جریان الکتریکی ایجاد می شود، در سازه های مالی نیز با اتصال عوامل مختلف، مدار اقتصادی شکل می گیرد و جریان نقدینگی مالی برقرار می شود. در این مقاله به این موضوع می پردازیم، برای اطلاعات بیشتر تا پایان مقاله با ما همراه باشید.

آشنایی با زنجیره توکونومیکس

در هر پروژه ارز دیجیتال، مجموعه ای از عوامل مختلف باید در کنار هم قرار گیرند تا نقدینگی مالی تولید شود. این مجموعه “مدار Toconomics” نام دارد و اجزای آن به شرح زیر است:

• مقدار توکن یا پول نقد (q)
• شدت جریان نقدی (i)
• بزرگی اختلاف پتانسیل (v)
• مقاومت در برابر سوختن توکن (r)
• منبع بازده واقعی (y)
• عناصر ظرفیت توکن (ج)
• توکن(های) شرط بندی

البته این زنجیره در درجه اول به امور مالی متمرکز می پردازد و به سایر امور نیز می پردازد. در ادامه به بررسی هر یک از این اجزا خواهیم پرداخت. برای کسب اطلاعات بیشتر به ادامه مطلب مراجعه کنید.

1. مقدار وجوه یا توکن

وجوه یا نشانه های پروژه را می توان به عنوان جریان در یک مدار الکتریکی در نظر گرفت.

2. شدت جریان نقدی

شدت جریان نقدی به تعداد توکن ها در واحد زمان اشاره دارد. به عبارت دیگر تعداد توکن هایی که در قالب یک تراکنش وارد استخر و خزانه پروژه می شوند یا از آن خارج می شوند. این ضریب با استفاده از فرمول زیر محاسبه می شود:

• i = q/t

• شدت جریان نقدی = مقدار رمز / زمان

3. اندازه اختلاف پتانسیل

مبانی ساختاری طراحی و تحقیق هر توکن باید تعریف دقیقی از ارزش گذاری دارایی پروژه داشته باشد زیرا مانند ولتاژ در مدارهای الکتریکی، نیروی محرکه برای تولید جریان نقدی است. صرف نظر از پلتفرم، تناقضات اطلاعاتی منجر به تناقضات ارزشیابی و معکوس جریان نقدی از دارایی با پتانسیل بالا به دارایی با پتانسیل پایین می شود. هجوم مصرف کننده ناشی از FOMO به سمت دارایی های با ارزش بالا نمونه بارز معکوس شدن جزر و مد است. حباب ایجاد شده در این دوره یک محرک موثر برای جریان نقدی است و به صورت فشار فروش ظاهر می شود.

4. مقاومت در برابر سوختن توکن

از آنجایی که اجرای هر تراکنش مستلزم پرداخت هزینه‌های گاز به اعتبارسنجی‌ها است، از ضریب انعطاف‌پذیری سوزاندن توکن برای سفارشی‌سازی کارمزدها و ایجاد روش‌هایی برای استفاده و از بین بردن توکن‌ها برای مدیریت تورم استفاده می‌شود. اگرچه این عامل برای اهداف مختلفی در نظر گرفته شده است، اما مشکل اینجاست که کاربران فقط می توانند مقدار مقاومت جریان نقدی یا qr را بدانند. این نماد تعداد توکن های سوزانده شده در هر لحظه را نشان می دهد و اینجاست که تجزیه و تحلیل نقدینگی اهمیت پیدا می کند. مقاومت در برابر سوختن توکن عامل موثری در مکانیسم های کاهش قیمت است و به طور کلی به نفع پروتکل و کاربران است.

• جریان نقدی = ارزش / مقاومت
• ارزش/مقاومت = جریان نقدی

وجود اختلاف پتانسیل در ارزش نشان دهنده رابطه معکوس جریان نقدی با مقاومت سوزاندن نشانه است. در عمل، زمانی که کاربران از محصول یک پروتکل برای به دست آوردن ارزش واقعی استفاده می کنند، سطح بالاتری از تقاضا ایجاد می شود. بنابراین ایجاد مقاومت بیشتر از نظر کارمزد و هزینه منجر به نقدینگی کمتر می شود.

با توجه به اینکه: i = q/t

از این رو: qr = vt/r

5. منبع سود واقعی

مدل‌های کسب‌وکار مختلفی برای ایجاد حداقل محصول قابل فروش (MPV) یا مناسب بازار محصول (PMF) استفاده می‌شود، که به نوبه خود به تأمین مالی صدور دارایی‌های دیجیتال کمک می‌کند و بازده یا پاداش قابل توجهی ایجاد می‌کند. در زنجیره تواکونومیک، باتری یا محرک مدار از ترکیبی از مقاومت، ظرفیت خازنی و عناصر تجمع نشانه تشکیل شده است و به عنوان “امپدانس مالی” شناخته می شود و دارای نماد “z” است. ماهیت این ساختار خطی است و با نمودار مقاومت مالی قانون اهم نشان داده شده است:

6. موارد ظرفیت توکن

درست مانند خازن‌های مدارهای الکتریکی، کیف پول‌ها و تجمیع‌کننده‌ها که توکن‌ها را برای یک پروژه خاص در صرافی‌های غیرمتمرکز ذخیره می‌کنند، برنامه‌ها و صرافی‌های متمرکز را می‌توان خازن‌هایی در زنجیره توکنومیکس در نظر گرفت.

خازن ها در زنجیره Tokonomics نشان دهنده سطح مشارکت کاربر در پلتفرم هستند و امکان تجزیه و تحلیل واریانس جریان های نقدی را فراهم می کنند. هنگامی که شوک های اقتصادی رخ می دهد، سطح برداشت و سپرده توکن، احتمال وقوع مارپیچ مرگ یا اثر چرخ طیار را تعیین می کند. علاوه بر این، با استفاده از دو عنصر سپرده و برداشت می توان سطح احساسات بازار را اندازه گیری کرد:

• I = C*dv/dt
• نقدینگی = عناصر خازن * نرخ تغییر ارزش

در واقع، زمانی که ارزش توکن تغییر می کند، از کاربران خواسته می شود تا واریز یا برداشت کنند و جریان یا خروج نقدی بلافاصله رخ می دهد.

7. مواردی از توکن Staking

همانطور که در مدار الکتریکی وجود سلف ضروری نیست، ج زنجیره تواکونومیک با توجه به وضعیت پایدار جریان نقدی، وجود عناصر سهامداری حیاتی نیست، اما اگر جریان نقدینگی ناپایدار باشد، شرط بندی روشی عملی است که به تثبیت سیستم کمک می کند. در واقع داشتن مکانیزم پاداش مبتنی بر ساختار بازده واقعی باعث تعادل جریان نقدی می شود.

• v = S*di/dt
• ارزش = اقلام سهام * درصد تغییر جریان نقدی

در این فرمول، مقدار ارزش با ضرب پارامتر شرط بندی در نرخ تغییر جریان نقدی تعیین می شود. به جز در شرایطی که جریان نقدی به دلیل تصمیمات کاربران برای خرید یا فروش متفاوت است، تیم پروژه می تواند ارزش دارایی ها را بر اساس سیاست پولی خود کنترل کند.

همچنین تعدادی مؤلفه مالی غیرخطی مانند ایردراپ، استخر جایزه و موارد دیگر وجود دارد. در زنجیره توکونومیکس، چنین مواردی به حفظ ثبات مالی توکن پروژه کمک می کند. بنابراین، مواردی مانند انواع مدل های رمزی، ساختار سیاست پولی، مکانیسم های تورمی و ضد تورمی باید در طراحی مدل بازده واقعی در نظر گرفته شوند.