تاثیر جلسات فدرال رزرو در بازار ارز دیجیتال

در بین بانک‌های مرکزی بزرگ جهان، یکی از منتقدترین و بدبین‌ترین بانک‌ها نسبت به ارزهای دیجیتال و بیت‌کوین قطعاً بانک مرکزی آمریکا (FED) است که تنها بانکی در بین بانک‌های بزرگ جهان است که هنوز به این نوع ارزها اعتقاد چندانی ندارد. از دارایی ها به دنبال افزایش تورم ایالات متحده و اقدامات فدرال رزرو برای کنترل شرایط، که اخیراً با اجرای نرخ بهره 0.5 درصدی اجرا شد، بازارهای ریسک پذیر مانند سهام نزدک و ارزهای دیجیتال تحت تأثیر رفتار سختگیرانه فدرال رزرو قرار گرفتند. اما نرخ بهره چه تاثیری بر بازارهای مالی به ویژه ارزهای دیجیتال خواهد داشت؟ رابطه بین فدرال رزرو و ارزهای دیجیتال چیست؟

در مجموع، این نرخ‌های بالقوه بالاتر می‌تواند بر سهام، ارزهای دیجیتال، کالاها (مانند طلا و نفت) و همچنین بسیاری از سرمایه‌گذاری‌های دیگر در سال جاری و حتی تا سال 2023 تأثیر بگذارد. زیرا بازارهای مالی تحت تأثیر سیاست‌ها و اقدامات بزرگ قرار گرفته‌اند. و دولت های سیاسی و اقتصادی تأثیرگذار از ابتدای تشکیل تا به امروز.

بازار ارزهای دیجیتال و ارزهای دیجیتال نیز از این قاعده مستثنی نیست. مسائل کلان اقتصادی و تصمیماتی که دولت ها برای مهار یا کاهش تورم در کشورهایشان می گیرند، تأثیر غیرقابل انکاری بر بازارهای نوظهور مانند ارزهای دیجیتال دارد. یعنی اگرچه سیستم ارزهای دیجیتال غیرمتمرکز است و هیچ مرجع مرکزی برای کنترل این بازار وجود ندارد، اما می بینیم که ارز دیجیتال مانند هر بازار مالی دیگری تحت تأثیر تصمیمات سیاسی و اقتصادی قرار می گیرد.

همانطور که در ابتدای مقاله گفتیم، یکی از مهم ترین بانک های مرکزی جهان، بانک مرکزی آمریکا است. اقدامات عمده ای مانند جلسات و تصمیمات فدرال رزرو نقشی حیاتی و مهم در روند بازارهای مالی مانند ارزهای دیجیتال دارند و تأثیر خوبی بر دارایی ها دارند. تاثیر جلسات فدرال رزرو بر بازار ارزهای دیجیتال چیست؟

ارزهای دیجیتال از کنترل بانک مرکزی خارج شده اند!

یکی از جنبه هایی که تا حدودی فدرال رزرو را می ترساند این است که بیت کوین پس از بحران بزرگ مالی در سال 2008 متولد شد تا جهان را به یک سیستم پرداخت مجهز کند که در برابر تمام دستکاری های ایجاد شده توسط مقامات مرکزی (به گفته کسانی که سکه را اختراع کرده اند) فرار کند. نقش بانک‌های مرکزی بزرگ دقیقاً کنترل تورم و محدود کردن رشد آن با سیاست‌های نرخ بهره مناسب یا از طریق سیاست‌های انبساطی خرید اوراق بهادار برای تأمین مالی نظام اقتصادی است، همان‌طور که در سال 2008 یا اکنون پس از بحران ناشی از همه‌گیری کرونا اتفاق افتاد.

در حال حاضر و در مورد رابطه بین فدرال رزرو و ارزهای دیجیتال و به گفته بسیاری از ناظران، این فدرال رزرو است که می تواند این سیاست انبساطی را برای مهار اولین نشانه های تورم افزایش دهد. تصادفی نیست که بیت کوین به عنوان سلاحی برای مبارزه با تورم تلقی می شود و به همین دلیل در کشورهای توسعه نیافته که مشکلات ابرتورم دارند، به طور گسترده استفاده می شود.

نرخ بهره، اهرم در دست بانک ها

همانطور که می دانید به عنوان یک معامله گر در بازار مالی، نرخ بهره یا نرخ بهره نوعی کارمزد است که به مبلغ وام دریافتی از بانک اضافه می شود و باید مبلغ وام را به اضافه سود پرداخت کنید. نرخی که به آن تعلق دارد. او به بانک برمی گردد. حالا اگر نرخ بانکی افزایش یابد چه اتفاقی می افتد؟ در این صورت افراد پول بیشتری پس انداز می کنند یا در صورت دریافت وام باید درصد بیشتری از مبلغ وام را به عنوان بهره پس انداز کنند. حالت عکس چطوره؟ اگر نرخ بهره کاهش یابد، مردم پول خود را خرج می کنند یا شروع به وام گرفتن می کنند.

تاثیر حرکت FED بر بیت کوین

به گفته برخی از اقتصاددانان، گسترش ارزهای دیجیتال می تواند اثرات سیاست های پولی توسط FED و سایر بانک های مرکزی را کاهش دهد، زیرا تقاضا برای ارزهای فیات را کاهش می دهد. رابطه بین فدرال رزرو و ارزهای دیجیتال یک رابطه دو طرفه است. همانطور که در بالا ذکر شد بیت کوین و ارزهای دیجیتال ریسک تورم را کاهش می دهند که بانک های مرکزی باید با کاهش یا افزایش نرخ بهره در صورت لزوم آن را کنترل کنند. اکنون این یک واقعیت کاملاً واضح است که قیمت دلار و بیت کوین نسبت معکوس دارند و اغلب افزایش یکی با کاهش قیمت دیگری همزمان است.

به همین ترتیب، افزایش نرخ بهره ایالات متحده توسط فدرال رزرو اغلب با کاهش قیمت بیت کوین همراه است. این به دلیل مهاجرت سرمایه‌گذاری‌ها به دارایی‌های دلاری و در نتیجه قرار گرفتن کمتر در معرض سایر دارایی‌های سوداگرانه‌تر و پرخطرتر مانند بیت‌کوین و ارزهای دیجیتال است.

آنچه تاریخ نشان می‌دهد این است که بازار ارزهای دیجیتال و برنامه‌ریزی پولی و سیاست اقتصادی آمریکا همبستگی منفی دارند، و این به همان اندازه گویا است. رابطه بین فدرال رزرو و ارزهای دیجیتال و- یکی از مصادیق اثربخشی ارزهای دیجیتال تصمیمات فدرال رزرو در سال 2018 است که پس از افزایش نرخ بهره، بازار ارزهای دیجیتال دچار نوسان شد و روزهای خوب خود را پشت سر گذاشت.

اما اپیدمی کرونا در جهان باعث شده تا فدرال رزرو برای جلوگیری از افزایش بیش از حد بحران ها و مشکلات اقتصادی ناشی از این همه گیری، نرخ بهره تقریباً صفر را اعلام کند. با این تصمیم نقدینگی در بازار افزایش یافت و این نقدینگی به بازار ارزهای دیجیتال سرازیر شد. بنابراین، در سال 2021 با افزایش دوباره تورم، شاهد ظهور دوباره و عصر طلایی ارزهای دیجیتال بودیم.

همزمان با جلسات فدرال رزرو و در نتیجه افزایش نرخ بهره اعلام شده، بازار ارزهای دیجیتال واکنش منفی نشان داد و قیمت بیت کوین کاهش یافت. همانطور که گفته شد دلیل این امر را باید کاهش بازدید و سرمایه گذاری مردم در بازار ارزهای دیجیتال عنوان کرد. از سوی دیگر، یکی از دلایل دیگر خروج ارزهای دیجیتال از روزهای اوج خود را می توان در حجم زیاد وام و نرخ بهره بالا دانست که منجر به کاهش هزینه های معامله گران و در نتیجه سرمایه گذاری شد. و خرده فروشی بازار ارز کاهش خواهد یافت.

تاثیر نرخ بهره بالاتر بر بازار ارز دیجیتال و کالا

دو طبقه دارایی اصلی دیگر به نرخ های بهره بالاتر واکنش متفاوتی نشان دادند. در حالی که به دلیل رابطه بین فدرال رزرو و ارزهای دیجیتال و در نتیجه اعلام نرخ بهره بالاتر، قیمت ارزهای دیجیتال همراه با سایر دارایی های پرخطر کاهش یافت، بسیاری از کالاها از جمله نفت، گندم و نیکل افزایش یافت.

ارزهای رمزنگاری شده اغلب به عنوان درمانی برای همه چیزهایی که مردم را آزار می دهند، مانند تورم، نرخ بهره پایین، کمبود قدرت خرید، کاهش ارزش دلار و غیره معرفی می شوند. در حالی که کریپتو در حال افزایش بود، بدون در نظر گرفتن سایر دارایی ها به راحتی می شد این نکات مثبت را باور کرد.

پیش از این، دارایی های رمزنگاری شده به عنوان پوششی در برابر تورم در نظر گرفته می شدند، اما اخیراً این طبقه دارایی بیشتر شبیه سایر دارایی های پرخطر مانند سهام شده است. نرخ های بالاتر یک باد مخالف برای دارایی های کریپتو در آینده خواهد بود. در واقع، ارزهای رمزپایه مانند سایر دارایی های پرریسک به کاهش نقدینگی واکنش نشان داده اند.

درگیری بین روسیه و اوکراین

درگیری روسیه و اوکراین که محور اصلی جلسات فدرال رزرو است، بازارها را نیز متلاطم کرده است و به طور بالقوه می تواند بر سرعت اقدامات فدرال رزرو تأثیر بگذارد، به ویژه اگر منجر به افزایش پایدار نفت، گندم و سایر کالاها شود. قیمت بالای نفت می تواند به سرعت در اقتصاد موج بزند و هزینه های سایر محصولات را نیز افزایش دهد.

بحران روسیه و اوکراین ممکن است به دلیل ترس از افزایش مداوم قیمت نفت و سایر مواد خام به تورم بالا کمک کند. این امر می تواند فدرال رزرو را وادار کند که نرخ بهره را حتی در صورت کاهش بیشتر رشد، تغییر دهد.

یک بحران عمیق‌تر می‌تواند طول مدت هر گونه اختلال در زنجیره تامین را طولانی کند، فشارهای تورمی را تشدید کند و وظایف فدرال رزرو را پیچیده کند. از آنجایی که قیمت انرژی بر طیف وسیعی از جنبه های اقتصاد تاثیر می گذارد، قیمت های بالاتر می تواند تورم کلی را افزایش دهد.

همزمان با جنگ روسیه و اوکراین، مشکلات اقتصادی و تورم گریبان اکثر کشورها از جمله آمریکا را گرفت و نمی توان نادیده گرفت که آثار جنگ روسیه و اوکراین تنها به این دو کشور محدود نمی شود و تنها به تلفات انسانی محدود نمی شود. . بلکه مشکلات عظیم اقتصادی و مشکلات ناشی از جنگ، کمبود منابع غذایی یا سوختی و … باعث افزایش تورم می شود. بنابراین، جلسات فدرال رزرو آمریکا نیز حول محور مسائل مربوط به جنگ اخیر است و بدون شک بازار ارزهای دیجیتال را تحت تأثیر قرار می دهد.