ارزش بازار در ارزهای دیجیتال چیست؟

ارزش بازار یک اصطلاح رایج در دنیای ارزهای دیجیتال است. ارزش بازار ارزهای دیجیتال یک شاخص مهم برای یادگیری درک چشم انداز بازار ارزهای دیجیتال است. در ابتدا ممکن است فکر کنید که قیمت به تنهایی راهی مناسب برای اندازه گیری ارزش یک ارز دیجیتال است، اما باید بدانیم که این درست نیست و باید بدانیم که چرا باید از ارزش بازار برای ارزش گذاری یک توکن استفاده کرد.

تعریف کلی ارزش بازار

ارزش بازار (همچنین به عنوان OMV یا “ارزش‌یابی بازار باز” شناخته می‌شود) قیمتی است که یک دارایی در بازار واکشی می‌کند یا ارزشی است که جامعه سرمایه‌گذاری برای یک سهام یا تجارت خاص قائل می‌شود.

ارزش بازار معمولاً برای نشان دادن ارزش بازار یک شرکت سهامی عام استفاده می شود و با ضرب تعداد سهام موجود در قیمت فعلی سهام محاسبه می شود.

تعیین ارزش بازار برای ابزارهای قابل معامله در بورس مانند سهام و آتی آسان تر است زیرا قیمت های بازار آنها به طور گسترده منتشر شده و به راحتی در دسترس است، اما برای ابزارهای خارج از بورس مانند اوراق بهادار با درآمد ثابت تا حدودی چالش برانگیزتر است. با این حال، بزرگترین مشکل در تعیین ارزش بازار، تخمین ارزش دارایی های غیر پولی مانند املاک و مشاغل است که ممکن است به ترتیب نیاز به استفاده از ارزیاب املاک و کارشناسان ارزشیابی کسب و کار داشته باشد.

ارزش بازار ارزهای دیجیتال چقدر است؟

ارزش بازار معیاری است که ارزش سرمایه در گردش و اندازه یک ارز دیجیتال را نشان می دهد. در واقع ارزش بازار راهی برای تعیین ارزش یک ارز دیجیتال و مقایسه دقیق آن با سایر ارزهای دیجیتال است. این مفهوم در واقع از بازار سهام گرفته شده است، جایی که ارزش بازار هر سهم برابر است با قیمت هر سهم ضرب در تعداد کل سهام موجود.

در دنیای مالی سنتی، این محاسبه راهی برای نشان دادن ارزش کل یک شرکت است. سوالی که ممکن است مطرح شود این است که چرا توجه به ارزش بازار اهمیت دارد؟ در پاسخ باید گفت که قیمت سهم به تنهایی می تواند تخمین نادرستی از اندازه شرکت بدهد. به طور مشابه، قیمت یک ارز دیجیتال می تواند معیاری نادرست از ارزش کل ارز دیجیتال باشد. به همین دلیل است که بسیاری از تحلیلگران بازار سهام و تحلیلگران ارزهای دیجیتال از ارزش بازار برای اتخاذ تصمیمات سرمایه گذاری آگاهانه استفاده می کنند.

نحوه محاسبه ارزش بازار ارزهای دیجیتال

ارزش بازار ارزهای دیجیتال با این معادله ساده نشان داده می شود:

ارزش بازار ارز دیجیتال = قیمت فعلی ارز دیجیتال * تعداد کل ارزهای دیجیتال در گردش

تصور کنید که قیمت هر ارز دیجیتال ریپل در زمان نوشتن این مقاله 438/. دلار و مجموع عرضه آن 50.22 میلیارد دلار است. این بدان معناست که Ripple دارای ارزش بازار 22.10 میلیارد دلار است.

یا تصور کنید که قیمت لایت کوین اکنون 64.65 دلار است و کل عرضه آن 72 میلیون است. در نتیجه، ارزش بازار لایت کوین 4.62 میلیارد دلار است.

اگرچه قیمت لایت کوین بالاتر است، اما ریپل عرضه گردشی بسیار بیشتری دارد. این باعث افزایش ارزش کلی ریپل از نظر ارزش بازار می شود. برای دانستن ارزش بازار یک ارز دیجیتال خاص، می توانید از سایت coinmarketcap استفاده کنید. با مراجعه به صفحه اصلی این سایت و در لیست ارزهای دیجیتال می توانید این پارامتر را در یکی از ستون های این جدول مشاهده کنید. در شکل زیر، ستونی که با رنگ قرمز مشخص شده است، ارزش بازاری را نشان می دهد که در واقع (به دلیل تغییر لحظه ای قیمت ارزهای دیجیتال) با ضرب قیمت و ستون های عرضه در گردش که با رنگ سبز مشخص شده اند، تقریبی شده است.

ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال و تسلط بر بازار

Total Market Cap از کل سرمایه بازار طیف گسترده ای از ارزهای دیجیتال از جمله بیت کوین، اتریوم، ریپل، لایت کوین و غیره استفاده می کند تا تصویر کامل تری از عملکرد کل صنعت ارزهای دیجیتال ارائه دهد. این عدد در بالای سایت coinmarketcap نیز قابل مشاهده است و در شکل زیر نیز نشان داده شده است. در بازارهای گاوی که قیمت ارزهای رمزپایه در حال افزایش است، این عدد نیز افزایش می یابد و در بازارهای نزولی، این عدد به اندازه قیمت ارزهای دیجیتال روند نزولی دارد.

در کنار عدد کل ارزش بازار، عدد دیگری در مقابل عبارت Dominance برای دو ارز دیجیتال بیت کوین و اتریوم به عنوان بزرگترین ارزهای دیجیتال از نظر ارزش بازار دیده می شود. به عنوان مثال در شکل بالا این اعداد برای بیت کوین و اتریوم به ترتیب برابر با 42.1% و 18.9% است. این اعداد در واقع تسلط بیت کوین و اتریوم بر کل بازار ارزهای دیجیتال را نشان می دهند و از تقسیم ارزش بازار آن ارز دیجیتال بر ارزش کل بازار به دست می آیند.

تسلط بیت کوین بر کل بازار اغلب حدود 38 درصد است، گاهی افزایش و گاهی کاهش می یابد. برای مشاهده تسلط سایر ارزهای رمزپایه در بازار، می توانید در لیست ارزهای موجود در سایت coinmarketcap روی ارز مورد نظر کلیک کنید و این پارامتر را در صفحه جزئیات آن ارز مشاهده کنید. به عنوان مثال در شکل زیر با ورود به صفحه ارز دیجیتال سولانا، تسلط این ارز دیجیتال در بازار با کادر قرمز رنگ نشان داده شده است.

نمودار ارزش کل بازار و تسلط بازار در نمای معاملاتی

با مراجعه به سایت Trading View می توانید تاریخچه ارزش کل بازار و تسلط بر بازار یک ارز دیجیتال خاص را در قالب یک نمودار مشاهده کنید. برای این منظور برای مشاهده کل بازار می توانید با مراجعه به سایت Trading View و تایپ Total در قسمت جستجو و انتخاب گزینه Crypto Total Market Cap نمودار کل بازار را مشاهده کنید. توجه داشته باشید که می توانید از نمودار یا تحلیل تکنیکال نیز برای ترسیم ارزش کل بازار استفاده کنید.

برای مشاهده نمودار تسلط بر بازار یک ارز دیجیتال، می توانید با وارد کردن نماد آن ارز و پسوند D در کادر جستجو، نمودار تسلط بر بازار آن ارز دیجیتال را در نمای معاملاتی مشاهده کنید. به عنوان مثال، شکل زیر تسلط ریپل یا XRP.D در بازار را نشان می دهد.

عرضه در گردش، عرضه کل و حداکثر عرضه

سه معیار برای محاسبه ارزش بازار ارزهای دیجیتال وجود دارد:

• عرضه در گردش

• کل عرضه

• حداکثر عرضه

عرضه در گردش: پرکاربردترین معیار است. عرضه در گردش تعداد ارزهای دیجیتالی است که در حال حاضر به صورت عمومی در بازار در دسترس هستند.

کل عرضه: روش دیگری برای اندازه‌گیری ارزش بازار از عرضه کل استفاده می‌کند که نشان‌دهنده تعداد کل توکن‌های موجود است و ممکن است شامل توکن‌هایی باشد که در بازار عمومی قفل، رزرو شده یا فروخته نشده‌اند.

حداکثر عرضه: حداکثر عرضه، تعداد کل توکن هایی است که می توان در طول عمر ارز دیجیتال ایجاد کرد. به عنوان مثال، حداکثر عرضه در بیت کوین 21 میلیون است، اما برای ارزی مانند اتریوم، حداکثر سقف عرضه را نمی توان در نظر گرفت. برای جزئیات بیشتر توصیه می شود مقاله «تفاوت عرضه ثابت و نامحدود در ارزهای دیجیتال» را مطالعه کنید.

لازم به ذکر است که توکن های با عرضه کل بیشتر بسیار ارزان هستند. صرف نظر از ارزش فناوری بلاک چین، کمبود یک عامل محرک در ارزش ارزهای دیجیتال است. به عنوان مثال، می توانید قیمت ریپل را با حداکثر عرضه 1 میلیارد واحد با قیمت بیت کوین که حداکثر عرضه آن 21 میلیون واحد است مقایسه کنید.

بنابراین، می‌توان گفت که عرضه در گردش دقیق‌ترین معیار ارزش بازار را ارائه می‌کند، زیرا شامل ارزهای دیجیتالی نمی‌شود که در گردش عمومی نیستند.

لازم به ذکر است در سایت coinmarketcap عرضه در گردش و حداکثر عرضه (در صورت وجود) نیز با لینک دادن به صفحه ارز مورد نظر قابل مشاهده است. به عنوان مثال، برای اتریوم حداکثر عرضه وجود ندارد، اما برای بیت کوین حداکثر عرضه و عرضه در گردش در صفحه مربوطه با کادر قرمز رنگ در شکل زیر نشان داده شده است.

ارزش بازار ارز دیجیتال با کل پول فیات سرمایه گذاری شده یکسان نیست.

سرمایه‌گذاران جدید ارزهای دیجیتال اغلب تصور می‌کنند که ارزش بازار نشان‌دهنده کل مقدار پول فیات سرمایه‌گذاری شده در یک ارز دیجیتال است. این به چند دلیل نادرست است:

• هنگامی که یک ارز دیجیتال برای اولین بار ایجاد می شود، لازم نیست همه توکن ها خریداری شوند. اگر فقط یک نفر یک واحد را به قیمت 1 دلار خریداری کند و تعداد کل واحدها 20,000,000 باشد، در این صورت ارزش کل بازار همچنان 20,000,000 دلار خواهد بود.

• اگر تقاضا برای یک ارز دیجیتال افزایش یابد و مردم به شدت شروع به خرید کنند، این تقاضا باعث افزایش ارزش توکن های دیگران و افزایش بیشتر ارزش کل بازار می شود.

• سپس اگر زمانی که ارزش بازار به 200 میلیارد دلار می‌رسد، همه ناگهان تصمیم به فروش ارزهای دیجیتال بگیرند، به دلیل کاهش تقاضا، قیمت به سرعت کاهش می‌یابد و کل مقدار ارز فیات که سرمایه‌گذاران می‌توانند برداشت کنند کمتر از 200 میلیارد دلار خواهد بود.

این تفاوت زیادی بین ارزش بازار و کل پول سرمایه گذاری شده ایجاد می کند.

برآورد سال 2017 توسط جی پی مورگان نشان داد که کل سرمایه گذاری در بیت کوین تا سال 2009 حدود 6 میلیارد دلار بود که به طور قابل توجهی کمتر از سرمایه بازار 300 میلیارد دلاری در آن زمان بود. این بدان معناست که به ازای هر دلار سرمایه گذاری شده در بیت کوین، ارزش بازار 50 دلار افزایش می یابد.

آیا ارزش بازار بهترین راه برای سنجش محبوبیت یک ارز دیجیتال است؟

اگرچه ارزش بازار یک پروژه هنوز به عنوان مهمترین شاخص مناسب بودن شناخته می شود، مفهوم پشت آن اغلب مورد انتقاد قرار می گیرد. دلیل آن این است که ارزش بازار یک ارز دیجیتال محبوبیت یک ارز دیجیتال را در دراز مدت بیشتر نشان می دهد.

به طور کلی، ارزهای دیجیتال با ارزش بازار بزرگ احتمالاً ارزهای امن تری نسبت به سایرین در نظر گرفته می شوند. این ارزها با ارزش بازار بیش از 20 میلیارد دلار هستند. سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال با ارزش بازار بزرگ معمولا یک استراتژی محافظه کارانه است. این ارزهای رمزپایه احتمالاً نسبت به سایر ارزهای دیجیتال نوسان کمتری دارند، اما نسبت به دارایی های سنتی مانند سهام، نوسان بیشتری دارند.

کریپتوکارنسی های متوسط ​​دارای نوسانات بیشتری هستند اما رشد بسیار بالاتری نسبت به ارزهای دیجیتال با ارزش بالا دارند. ارزش بازاری این ارزها بین 1 تا 20 میلیارد دلار است.

ارزهای دیجیتال با ارزش بازار کمتر از یک میلیارد دلار اغلب بسیار پرنوسان هستند و سرمایه گذاری در آنها بسیار پرخطر تلقی می شود. البته گاهی در کوتاه مدت با رشد باورنکردنی مواجه می شوند. با این حال، در نظر داشته باشید که در برخی از آنها حتی احتمال از دست دادن کل سرمایه وجود دارد.

نتیجه

در این مقاله به معرفی مفهوم ارزش بازار ارزهای دیجیتال و نحوه محاسبه آن پرداختیم و همچنین ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال را تعریف کردیم. مثل همیشه، توصیه می کنیم قبل از سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال، همه فاکتورها را در نظر بگیرید و بررسی های لازم را انجام دهید. ارزش بازار یکی از عواملی است که می تواند در تصمیم گیری برای سرمایه گذاری در ارز دیجیتال موثر باشد. مشابه سهام، اگر قصد دارید یک سبد میان مدت در ارزهای رمزنگاری شده تشکیل دهید، می توانید بسته به ریسک پذیری خود، سبدی متشکل از ارزهای دیجیتال با ارزش بالا، متوسط ​​و پایین بازار با وزن های مختلف ایجاد کنید. به عنوان مثال، 70 درصد از سبد خود را با ارزهای دیجیتال با ارزش بالا، 20 درصد با ارزهای متوسط ​​و بقیه را با ارزهای پرریسک پر کنید. (لطفاً توجه داشته باشید که این مقاله مشاوره سرمایه گذاری یا مالی نیست و فقط به عنوان نمونه ارائه شده است.)