اقتصاد دو توکنی در بازار ارز دیجیتال چیست؟

اجرای اقتصاد دو توکن در بازار ارزهای دیجیتال

در اقتصاد دو توکن، یکی از دو توکن به عنوان امنیت برای افزایش سرمایه گذاری در پروژه کریپتو استفاده می شود. توکن این کار را با رعایت دقیق مقررات تعیین شده برای ارزهای دیجیتال انجام می دهد. توکن دیگری در شبکه برای انجام برخی فعالیت ها استفاده می شود که ممکن است برخی از آنها از پروژه ای به پروژه دیگر متفاوت باشد.

کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده، دلیل اصلی ایجاد این مدل است اقتصاد دو رمزی می داند که اولویت پروژه ارز دیجیتال استفاده از اقتصاد دوگانه است. تا به حال، SEC برخلاف اوراق بهادار، سهام یا اوراق قرضه که جایگاه خاصی در SEC دارند، به وضوح دارایی های رمزنگاری شده را طبقه بندی نکرده است.

با این حال، چارچوب تجزیه و تحلیل قرارداد سرمایه گذاری دارایی دیجیتال راهی را برای پروژه های بلاک چین فراهم کرد تا توکن های خود را به عنوان راهی برای ایجاد امنیت و تعیین شرایط خاص برای انطباق با مقررات کار ثبت کنند.

برای اینکه پروژه به عنوان یک پلتفرم امن در نظر گرفته شود، باید اطمینان حاصل شود که توکن های آن مزایای واقعی را برای دارندگان خود فراهم می کنند و علاوه بر این، پروژه به طور کامل غیرمتمرکز است. اگر همه این شرایط رعایت شود، توکن توسط SEC یک توکن امنیتی در نظر گرفته می شود. مزیت دیگر اتخاذ یک مدل اقتصادی دوگانه این است که انگیزه های بیشتری را به دارندگان توکن و سرمایه گذاران بالقوه نسبت به سایر پروژه ها در صنعت ارائه می دهد. با دو توکن، یک پروژه رمزنگاری می‌تواند ساختاری از مشوق‌ها، ویژگی‌ها، ارتقاء و ویژگی‌های بهتر را به کاربران نهایی ارائه دهد.

مزایای مدل اقتصادی دوگانه

بارزترین مزیت مدل اقتصادی دوگانه، انطباق قانونی با مقررات SEC است. بنیانگذاران پروژه با صدور یک توکن امنیتی که حقوق مالکیت پلتفرم را تضمین می کند، هر گونه ریسک نظارتی را به حداقل می رساند. مزیت دیگر افزایش اعتماد و علاقه به پروژه از سوی سرمایه گذاران محتاط تر است. بسیاری از پروژه های بلاک چین و ICO ها هنوز در هاله ای از بی ثباتی هستند. صدور توکن های امنیتی مطابق با SEC برای ارائه تصویری پایدارتر و سازگارتر کلیدی است. برای پروژه‌های مدل اقتصادی دوگانه با تکیه بر حفظ نرخ ارز ثابت برای استیبل کوین خود مانند DAI در میکر، استفاده از رمز تراکنش دوم که نوسانات پلتفرم را جذب می کند، مزیت بزرگ دیگری است.

معایب مدل اقتصادی دوگانه

در حالی که مدل اقتصادی دو نشانه مزایای خود را دارد، چندین معایب بالقوه نیز دارد. اول، این مدل می تواند برای سرمایه گذارانی که با مکانیک بلاک چین یا پلتفرم جدید آشنا نیستند گیج کننده باشد. یکی دیگر از معایب این مدل اقتصاد دو توکن این است که شرایط رشد این دو نوع توکن یکسان نیست. شرایط کسانی که دارای نشانه های امنیتی هستند و کسانی که دارای توکن های کاربردی هستند اغلب متفاوت است، بنابراین اهداف و انگیزه های آنها نیز ممکن است متفاوت باشد.

در سپتامبر 2020، یک موضوع تضاد منافع در میکر به وجود آمد. پس از اینکه دارندگان DAI حدود 2,500,000 دلار از خزانه خود را به سیستم از دست دادند، کاربران پلتفرم تصمیم گرفتند در طول رای حکومتی به آنها غرامت نپردازند. از آنجایی که MKR، نه DAI، توکن مستقل است، تنها دارندگان MKR می توانند در نحوه برخورد با وجوه از دست رفته نظر داشته باشند.

آینده پروژه های اقتصاد دوگانه

اگرچه پروژه‌های دو توکن، اقلیتی از تمام استارت‌آپ‌های جدید بلاک چین را نشان می‌دهند، به دلیل افزایش نظارت دولت ایالات متحده بر ICOها، تعداد پروژه‌ها احتمالاً افزایش می‌یابد. این مدل برای پروژه های استیبل کوین نیز مناسب است. در حالی که یک توکن ابزاری برای فعال کردن تراکنش‌های رایج استفاده می‌شود و بسته به تقاضای کاربر می‌تواند نوسان داشته باشد، توکن دوم می‌تواند یک استیبل کوین با نرخ ثابت باشد. انتظار می رود پروژه های استیبل کوین با پتانسیل استفاده گسترده تر در پرداخت های دیجیتال رشد کنند. این همچنین می تواند به معنای افزایش پلت فرم باشد اقتصاد دو رمزی بودن

معرفی چند پروژه در اقتصاد دو نشانه

یک مثال عالی Axie Infinity است، یک پروژه بازی NFT که دو توکن SLP و AXS را ارائه می دهد. هر دو توکن به عنوان انگیزه ای برای کاربران برای انجام بازی ارائه می شوند. در این مورد، “Small Love Potion” یا SLP یک توکن ابزاری برای منابع نامحدود است که می تواند توسط بازیکنان Axie Infinity برای انجام وظایف درون بازی مانند پرداخت هزینه ارتقاء و خرید Axies (شخصیت های درون بازی) استفاده شود. 20 توکن مدیریتی برای دنیای Axie با حداکثر عرضه 27 میلیون AXS ارزشی را برای اکوسیستم Axie Infinity فراهم می کند که در آن بازیکنان می توانند به طور مستقیم از صرافی های رمزنگاری توکن خریداری کنند و دارندگان توکن AXS می توانند در فعالیت های مدیریت درون بازی شرکت کنند و توکن های شما را در پاداش غیرفعال به اشتراک بگذارند. پلتفرم کسب درآمد علاوه بر Axie Infinity، بسیاری از پروژه‌های دیگر مانند VeChainThor، Anchor و Filmio روی مکانیسم اقتصاد توکن دوگانه کار می‌کنند. ما با این ارزهای دیجیتال پرداخت می کنیم.

پلت فرم Meerdao، یک پروژه اقتصادی دو نشانه

استفاده MakerDAO از MKR و DAI شاید مشهورترین نمونه از یک سیستم باشد اقتصاد دو رمزی F. فروش توکن MKR در مقایسه با سایر فروش های توکن در طول رونق ارزهای دیجیتال در سال 2017 نسبتاً آرام و زودرس بود، اما توکن برای طراحی سیستم ضروری بود. MakerDAO از MKR به عنوان یک توکن حاکمیتی و مکانیزم ثبات قیمت برای استیبل کوین DAI استفاده می کند. اگر DAI روی یک دلار بماند، توکن‌های MKR ناپدید می‌شوند و دارندگان MKR از عرضه کمتر MKR سود خواهند برد. اگر DAI بیش از 1 دلار نوسان داشته باشد، توکن های MKR ایجاد می شود و دارندگان MKR باید با افزایش عرضه MKR مقابله کنند. دارندگان MKR همچنین می توانند در مورد تغییرات پلت فرم مانند معرفی انواع جدید اوراق قرضه رای دهند.

پلت فرم لنگر

پروژه Anchor نوعی اقتصاد با توکن دوگانه است که از یک استیبل کوین استفاده می کند. ارزش نمادین پایدار آنها به واحد اندازه گیری پولی (MMU) گره خورده است، که به عنوان یک شاخص مالی پایدار عمل می کند که رشد بلندمدت اقتصاد جهانی را منعکس می کند. برخلاف DAI که از USD به عنوان پایه خود استفاده می کند، Anchor از MMU به عنوان پایه خود استفاده می کند. در سیستم Anchor، Anchor Tokens (ANCT) به عنوان ارز پایه یا استیبل کوین نسخه DAI خود عمل می کند. داک توکن ها (DOCT) توکن هایی هستند که ارز را تثبیت می کنند.

فیلمیو، یک پروژه اقتصادی دو نماد

Filmio یک پلتفرم تامین مالی پروژه های رسانه ای است که دارای دو توکن است. توکن های FILM توکن های امنیتی هستند که فقط برای سرمایه گذاران معتبر در دسترس هستند. دارندگان FILM حق دریافت درآمد از پروژه های مختلف Filmio را دارند که سود سهام را به روشی مشابه مالکیت سهام در شرکت های خاص پرداخت می کنند. توکن های FAN توکن هایی هستند که به عنوان پاداش برای شرکت در شبکه استفاده می شوند. این توکن های کمکی می توانند برای رای دادن به پروژه ها و تعامل با سایر کاربران در اکوسیستم Filmio استفاده شوند.

VechainThor

WeChain نوعی مدل اقتصادی دو نشانه ای است که برای ایجاد یک اکوسیستم تجاری بی نظیر و توزیع شده برای ایجاد یک فرآیند اطلاعاتی شفاف تر و همکاری موثر و کارآمد طراحی شده است. از طریق این فناوری امکان ردیابی هر محصول در زنجیره تامین وجود دارد و می توان از آن برای تایید اصالت و کیفیت محصول استفاده کرد. این پلتفرم جدید از دو توکن به نام‌های We China (VET) و We Tour (VTHO) استفاده می‌کند. مدل اقتصادی دو نشانه چین مشابه نئو بلاک چین است. Token Tour (VTHO) برای پرداخت تراکنش ها استفاده می شود. توکن بیت کوین (VET) نوعی پول هوشمند است که برای انتقال ارزش بین حساب های بلاک چین استفاده می شود. عملکرد این توکن کاملاً به اندازه دارایی توکن بیت کوین مرتبط بستگی دارد.

پولکادوت

مدل دیگری از اقتصاد دو رمزیپولکادات نسخه جدیدتری از این توکن وجود دارد و آن ارز دیجیتال کوساما است. ارز دیجیتال کوساما را می توان برای آزمایش قابلیت اطمینان ویژگی های جدیدی که بر روی این پلتفرم منتشر می شود، استفاده کرد. در واقع با آزمایش ویژگی های کوساما، آن ها روی پولکادوت اعمال می شوند. همچنین از این طریق کاربران می توانند امکانات جدید را بررسی کرده و در صورت تایید به پلکداد منتقل شوند. کوساما به دلیل عملکرد مشابه قناری های مورد استفاده در معدن به قناری شبکه پولکادات معروف است.

اقتصاد دوگانه با چه مشکلاتی مواجه است؟

اقتصاد دو نشانه ای با همان مشکلات تورمی مواجه است که هر کشوری در جهان با چاپ انبوه ارز با آن مواجه است. اما توکن های کاربردی در پروژه های بازی خیلی سریعتر از پول معمولی در دنیای واقعی فراموش می شوند که به نوبه خود باعث تورم بسیار سریعتر می شود. نسبت نعناع به سوخت تعیین می کند که چه مقدار از توکن در گردش باشد. هرچه این توکن های کاربردی بیشتر در گردش باشند، ارزش کمتری دارند. با این حال، مدل دو توکن، حتی با مکانیسم‌های سوزاندن قوی، در نهایت با مشکلاتی مواجه می‌شود، زیرا مردم در نهایت نیاز به کسب سود دارند و فروش توکن‌های کاربردی ساده‌ترین راه برای انجام این کار است.

با توجه به تورم پیچیده در توکن ها (و اغلب در دارایی های بازی)، این پروژه ها نیاز به هجوم مداوم پول جدید برای حفظ جریان نقدی پایه بازیکن فعلی دارند. در زمانی که جریان پول جدید متوقف شده است، این توکن اکنون برای بازیکنان و مدیران فعلی که مقادیر زیادی توکن مفید را پرورش می دهند تا حدودی جذاب است. همه این پروژه‌ها مسیر نزولی یکسانی را در توکن‌ها و دارایی‌های کاربردی خود (که از آن توکن‌ها ساخته شده‌اند) بدون تزریق پول جدید مشاهده کرده‌اند، و طولی نمی‌کشد که توکن حاکمیتی آن‌ها از این روند پیروی می‌کند. این یک نگرانی بزرگ برای محققان Axie Infinity در فیلیپین بود، جایی که بسیاری از بازیکنان دلارهای زیادی را در این بازی سرمایه گذاری کرده بودند. اکنون این بازیکنان به دلیل کاهش قیمت توکن، خود را وارونه در سرمایه‌گذاری‌های خود می‌بینند و بازدهی منفی دارند.

این نه تنها مانع از بازی‌هایی می‌شود که آنها در آن سرمایه‌گذاری می‌کنند، بلکه مانع پروژه‌های آینده‌ای می‌شوند که به دنبال راه‌اندازی آن‌ها هستند، زیرا سرمایه‌گذاران بالقوه با هر پروژه شکست خورده کوچک می‌شود. مشکل بزرگی که این شرکت ها با آن روبرو هستند این است که بیشتر اوقات از کارمزدهای بازار درآمد کسب می کنند. این یک مشکل ثبات ایجاد می کند زیرا دارایی های فروخته شده در آنجا به قیمت توکن های خدماتی/دولتی (از چه چیزی ساخته شده اند) مرتبط است. با ادامه روند کاهشی این توکن ها، ارزش NFT ها در بازی و در نهایت سود شرکت نیز کاهش می یابد.

حل مشکلات در اقتصاد دوگانه

متأسفانه، اگر نسبت نعناع/سوختگی برای مدت طولانی کنترل نشود، تورم عظیمی به دلیل چاپ انبوه توکن ها رخ می دهد. این ابر تورم قابل مهار نیست مگر اینکه شرکت با یک توکن جدید اقدام به خرید مجدد کند یا اقتصاد را به طور کامل نابود کند و دوباره راه اندازی کند که در برخی پروژه ها اتفاق افتاده است. با این حال، حتی با کنترل نعناع/سوختن، فقط این امر اجتناب‌ناپذیر را به تعویق می‌اندازد که بازی به نقطه‌ای برسد که بازیکنان جدید کافی برای سودمندی مردم وجود نداشته باشد، یا فشار برای فروش از جانب روحانیون بیش از حد قوی شود.