رابطه عملکرد شرکت های ماینینگ و بازدهی بهتر بیت کوین

با استفاده از یک رویکرد مبتنی بر داده، می توان با استخراج کنندگان بیت کوین، چه در بخش عمومی و چه در بخش خصوصی، به بازگشت سرمایه قابل توجهی دست یافت. هدف از این مقاله با عنوان لینک کارایی شرکت های معدنی و بازده بهتر بیت کوین به طور خاص دو چیز خواهد بود. اولین مورد این است که خوانندگان را در مورد آخرین به روزرسانی های ماینر با هش ریت، نرخ تولید و دارایی های بیت کوین مطلع کنید. دوم ارائه چارچوبی برای نحوه رویکرد سرمایه گذاری در استخراج کنندگان بیت کوین، با تمرکز بر بخش عمومی کسب و کار.

استخراج بیت کوین فرآیندی است که در ازای انجام مراحلی برای تایید تراکنش های بیت کوین، بیت کوین به دست می آید. این تراکنش ها امنیت شبکه بیت کوین را تضمین می کند که به نوبه خود با دادن بیت کوین به ماینرها جبران می کند. اگر قیمت بیت کوین از هزینه استخراج بیشتر باشد، ماینرها می توانند سود ببرند. تغییرات اخیر در دستگاه ها و فناوری های ماینینگ و ایجاد مراکز استخراج حرفه ای با قدرت محاسباتی عظیم و همچنین تغییرات قیمت بیت کوین، انگیزه ها و چشم اندازهای ماینینگ را تغییر داده است. بسیاری از ماینرهای فردی اکنون از خود می پرسند: آیا استخراج بیت کوین هنوز سودآور است؟

عوامل مختلفی وجود دارد که تعیین می کند استخراج بیت کوین یک سرمایه گذاری سودآور است یا خیر. اینها شامل هزینه برق برای نیرو دادن به ماشین های معدن، در دسترس بودن و هزینه ماشین آلات و دشواری استخراج است. دشواری سرعت هش در ثانیه تراکنش های اعتبارسنجی بیت کوین اندازه گیری می شود. هش ریت یا نرخ هش سرعت حل مشکل را اندازه گیری می کند، مشکل با ورود ماینرهای بیشتر تغییر می کند زیرا شبکه طوری طراحی شده است که هر 10 دقیقه تعداد معینی بیت کوین تولید کند. با ورود ماینرهای بیشتری به بازار، دشواری آن افزایش می یابد.

به روز رسانی هش ماینرهای عمومی

با نزدیک شدن به پایان ماه، تا چند هفته دیگر دور دیگری از به‌روزرسانی‌ها در مورد تولید ماینرهای عمومی (استکد ماینرها) برای می 2022 خواهیم داشت. طبق آخرین گزارش‌های ماهانه منتشر شده، آوریل 2022 ماه دیگری از افزایش هش ریت و تعادل استخراج کنندگان بیت کوین با وجود تولید ثابت باقی می ماند. گروه ماینرهای عمومی که در زیر دنبال می‌کنیم، اکنون تقریباً 18 درصد از کل هش ریت شبکه را در اختیار دارند، با هش ریت 37.91 EH/s در ماه آوریل. آخرین افت در هش ریت کل شبکه 209.91 EH/s است.

دارایی بیت کوین در میان ماینرها در زمان نگارش این مقاله اکنون به 46132 بیت کوین به ارزش بیش از 1.3 میلیارد دلار در 29000 دلار رسیده است. این مقدار با داده های گزارش شده توسط ماینرها در ماه های مارس و آوریل، تقریباً 7 درصد به صورت ماهانه افزایش یافته است. همه این داده ها مربوط به سقوط 40000 دلار در بازار بیت کوین است، بنابراین به روز رسانی داده ها در ماه آینده کلیدی خواهد بود تا ببینیم آیا استخراج کنندگان برتر عمومی می توانند در واکنش به کاهش دارایی بیت کوین یا هش ریت خود عقب نشینی کنند.

در استخراج کنندگان عمومی بیت کوین سرمایه گذاری کنید

یکی از موارد در حال بررسی کارایی شرکت های معدنی مربوط به سرمایه گذاری در معدن است. سرمایه‌گذاری در استخراج‌کننده‌های بیت‌کوین (سهام عمومی) دارای ریسک‌هایی است که خرید بیت‌کوین به دلایل مختلفی از جمله: ریسک عملیاتی و همچنین این واقعیت که سهام‌های عمومی چند برابر می‌شوند، خطراتی را به همراه دارد. از آنجایی که بازده خزانه داری به میزان قابل توجهی افزایش می یابد، این امر باعث کاهش نسبت های سود می شود و باعث می شود که سهام تا سال 2022 عملکرد کلی کمتری داشته باشد.

با این حال، پویایی پیرامون ارزش گذاری استخراج کنندگان بیت کوین که به صورت عمومی معامله می شوند کمی متفاوت است. برخلاف سایر تولیدکنندگان کالا، ماینرهای بیت کوین اغلب سعی می کنند تا حد امکان بیت کوین را در تعادل خود نگه دارند. در این راستا عرضه بیت کوین در آینده با قطعیت 100 درصدی مشخص است.

با این اطلاعات، اگر سرمایه‌گذار این سهام را نسبت به بیت‌کوین ارزش‌گذاری کند، اگر سرمایه خود را در زمان مناسب در چرخه بازار با استفاده از رویکرد داده‌محور تخصیص دهد، بهتر از خود بیت‌کوین خواهد بود.

بهترین زمان برای سرمایه گذاری در استخراج کنندگان بیت کوین سهام عمومی

یک چارچوب بسیار ساده برای سرمایه گذاران این است:

بازار گاوی (به اصطلاح بازار گاوی) قیمت هش = ماینرهای بیت کوین عملکرد بهتری نسبت به بیت کوین دارند.

بازار خرسی (به اصطلاح بازار خرسی) قیمت هش = ماینرهای بیت کوین عملکرد ضعیفی نسبت به بیت کوین دارند.

قیمت هش درآمد ماینر را بر نرخ هش تقسیم می کند (درآمد روزانه ماینر برای 1 TH/s همانطور که برای اولین بار توسط تیم Luxor معرفی شد).

در حالی که مطمئناً متغیرهای دیگری در ارزیابی این شرکت‌ها و ارزیابی عملکرد شرکت‌های معدنی دخیل هستند (از جمله ریسک‌های عملیاتی و شایستگی تیم مدیریت برای نام بردن چند مورد)، این چارچوب ساده‌ای برای سرمایه‌گذاران است که باید در سازمان داخلی آینده دنبال کنند و استفاده از آنها

برای شروع، اجازه دهید هش ریت را از ابتدای سال 2020 نشان دهیم، که قیمت هش تا حدی از آن استخراج شده است.

زیر قیمت هش، سود روزانه ماینر بر حسب TH/s، USD و BTC است.

قیمت هش در حال حاضر 0.118 دلار است که بالاتر از پایین ترین سطح 0.074 دلار در سال 2020 است، اما این نرخ به دلیل کاهش نرخ هش (و متعاقباً دشواری استخراج) همراه با کاهش/ادغام قیمت به سرعت در حال کاهش است.

بیایید نگاهی به چرخه های اخیر صعودی و نزولی قیمت هش و چگونگی آن بیندازیم کارایی شرکت های معدنی ما شاهد عرضه اولیه اولیه سهام نه در برابر دلار، بلکه در برابر بیت کوین خواهیم بود (زیرا این باید کل سرمایه گذاری در استخراج باشد).

در زیر قیمت هش از پایین ترین سطح 2020 تا حداکثر 2021 و عملکرد چندین ماینر عمومی (MARA، $RIOT، $HUT$) در برابر معیار بیت کوین آورده شده است. در طول بازار صعودی قیمت هش (جایی که قیمت سریعتر از نرخ هش افزایش می یابد)، این سه نام، MARA، $RIOT، $HUT، به ترتیب 318، 207 و 62 درصد از بیت کوین بهتر عمل کردند.

پس از اوج قیمت هش اکتبر 0.4222 دلار تا قیمت هش امروز 0.1182 دلار، همین نام ها در برابر بیت کوین امتیاز زیر را به دست آوردند:

$RIOT: -55.67٪

HUT $: -59.21٪

MARA دلار: -62.12٪

اگرچه خود بیت کوین ظاهراً از زمان اوج خود در پاییز 2021 به طور قابل توجهی سقوط کرده است (57٪)، ارزش این استخراج کنندگان سهام عمومی و کارایی شرکت های معدنی، کاهش چشمگیری داشته است. بنابراین اکثر آنها بیش از 70 درصد کاهش یافته اند.

هدف این مقاله توضیح چرخه ای بودن صنعت معدن است. کارایی شرکت های معدنی و چگونه در مورد این اوراق بهادار در حالی که در چرخه بازار بیت کوین حرکت می کنیم فکر کنیم.

یکی دیگر از واقعیت های مهم در مورد بازار بیت کوین این است که نرخ هش در طول تاریخ خود به طور تصاعدی رشد کرده است، که به نوبه خود به این معنی است که قیمت هش در هر دو دلار و BTC در روند نزولی قرار دارد.

برای بازگشت به آنچه قبلاً گفته شد، کل هدف سرمایه گذاری در استخراج باید کسب بازده سرمایه گذاری در شرایط بیت کوین باشد. اگر نمی توانید بازدهی مثبتی در بیت کوین بدست آورید، احتمالاً در وهله اول سرمایه گذاری خوبی نبوده است.

بنابراین، قیمت هش نسبت به بیت کوین (با هر گونه تنظیمات دشواری مثبت و رویداد نصف شدن) برنامه ریزی شده است که به دلیل کاهش پاداش بلاک و افزایش سرعت هش کاهش یابد.

به عبارت ساده، این بدان معنی است که تولید یک واحد بیت کوین اضافی با یک واحد هش به طور فزاینده ای چالش برانگیز می شود، به همین دلیل زمان سرمایه گذاری در استخراج کنندگان عمومی و همچنین خود سیستم های ASIC فرا رسیده است. این می تواند بسیار سودآور باشد.