При паричните транзакции и фючърсните сделки цената трябва да се сближава. При традиционната фючърсна търговия тази конвергенция се създава, когато настъпи датата на изтичане и цената на конкретна валута се приближи както на фючърсните, така и на паричните пазари. Но при фючърсни транзакции без дата на изтичане, поради факта, че договорите са постоянни, е определен процент и тези, които имат отворени транзакции, трябва да плащат сума на други търговци в определени периоди от време, според пазарните условия или получават от тях. Като цяло може да се каже, че обменът не получава платената сума, сред тези, които имат отворени сделки за покупка или продажба, тази сума се обменя. Тази ставка е известна като проценти на финансиране. В тази статия ще разгледаме подробно процента на финансиране.
Индекс на процента на финансиране
На първо място, ние се запознаваме с концепцията за фючърсни договори, познаваме тези видове договори от техните дати на изтичане. Всъщност всички фючърсни договори или традиционни фючърси имат дата на изтичане и изтичат след месец или година, след което се извършва сетълмент и всички отворени транзакции се затварят. За разлика от фючърсните или традиционните договори има постоянни договори. Както става ясно от името на тези договори, те нямат срок на валидност и потребителите могат да търгуват с тях без ограничение във времето.
Всъщност процентът на финансиране може да работи различно за всеки човек! Потребителите отварят различни позиции за покупка или продажба във фючърсни и постоянни договори и плащат пари като процент на финансиране въз основа на ценовата разлика на цифрова валута на фючърсните и паричните пазари. Разбира се, в някои случаи, според условията, потребителите могат да получат пари от Funding Rate. За да видите процента на финансиране, можете да влезете в сайта за обмен на Binance и да видите процента на финансиране. Определящият фактор за този процент всъщност е количеството търсене и предлагане. На изображението по-долу можете да видите процента на финансиране в обмена на Binance, който се актуализира на всеки 8 часа.
Интересно е да се знае, че процентът на финансиране като цяло също изразява общите чувства на потребителите на мрежата. Тъй като този индекс показва на какви цени и в кое време трейдърите са заложили на постоянни договори, но тъй като този индекс е видим за всички в борсите, много пъти той кара хората да правят обратното на тенденцията, показана от индекса на процента на финансиране, те влизат позицията и същото нещо причинява автоматично минимизиране на разликата между фючърсната пазарна цена и спот цената от потребителите на мрежата.
Ролята на индекса на процента на финансиране в посоката на пазара
Както споменахме, процентът на финансиране играе важна роля в търговията с фючърси и въз основа на данните, които доминират на пазара в рамките на часове, процентът се показва на потребителите като процент на финансиране. Но дали този индекс е отрицателен или положителен, зависи от представянето на потребителите на мрежата.
Например, ако купувачите направят големи покупки с течение на времето, този процент ще се увеличи и на купувачите ще бъде начислена такса. Такива условия се наричат още бичи пазар. От друга страна, ако в критична ситуация продавачите-заеми продават силно, този индекс може дори да стане отрицателен. Такава ситуация се нарича още мечи пазар.
Но Важен момент който е много ефективен при определяне на индекса на процента на финансиране, е ливъридж. Всъщност колкото повече ливъридж избират купувачите за позициите си, толкова по-голямо е влиянието им върху лихвения процент, а от друга страна, колкото повече ливъридж използват продавачите, толкова по-голямо е въздействието им.
Как се определя индексът на процента на финансиране?
Процентът на финансиране основно се състои от два важни компонента: лихвен процент и премия.
За по-добро разбиране ние изразяваме числата въз основа на политиката на най-голямата борса за криптовалута, Binance. На всеки 8-часов период в Binance Futures лихвата е фиксирана и равна на 0,01. Тъй като всеки ден се състои от 3 периода по 8 часа, получената дневна лихва е 0,03. Ценовата разлика между активите на фючърсните и спот пазарите също определя премията. С помощта на тези два компонента се определя индексът на нивото на финансиране.
Положителен процент на финансиране
Индексът на процента на финансиране е положителен, когато стойността на активите за търговия с фючърси за даден актив е по-висока от стойността на този актив в пазарната цена. Когато преобладават такива условия, потребителите, които имат позиция за покупка, трябва да плащат пари на продавачите въз основа на стойността на тяхната позиция и в съответствие с индекса на процента на финансиране.
Отрицателен процент на финансиране
От друга страна, когато ситуацията е обратната, индексът на процента на финансиране може да бъде отрицателен, в такава ситуация потребителите, които имат позиция за продажба, трябва да платят сума на купувачите, пропорционална на сумата на позицията и процента на финансиране индекс. Всъщност този индекс няма особена полза за самите борси и това е само peer-to-peer и директна транзакция между потребители.
Откриване на етажи с индекс на нивото на финансиране
За да откриете домашни подове, трябва да комбинирате няколко вътрешни диаграми и да проверите позицията на по-ниския процент на финансиране в сравнение с текущата ситуация. Всъщност, когато разпознаете местните етажи, вие сте разпознали точно точките, в които доверието на потребителите на мрежата в цената на активите се увеличава и купуването с нисък ливъридж в тази позиция е по-добро за потребителите.
Понякога в тези точки индексът на страха и алчността също се движи към страха и прави условията за влизане в позицията за купуване по-плавни. (В такава ситуация индексът на процента на финансиране е под 0,5%.)
Каква е премийната ставка в Binance Funding Rate?
Ценовата разлика между спот цената и действителната цена е премийната ставка. В повечето борси, които използват този метод, премията се изчислява, както следва:
Премиум индекс (P) = [Max(۰, Impact Bid Price – Price Index ) – Max(۰, Price Index – Impact Ask Price)] / Индекс на цените
За да обясним Impact Bid/Ask Price, първо трябва да разгледаме IMN или Impact Margin Notional. IMN представлява концептуалната сума, която може да бъде обменена от цифрова валута за конкретен ливъридж и марж.
Impact Margin Notional = първоначален процент на маржин при най-висок ливъридж/сума в долар
Например в Binance максималният ливъридж на постоянния договор за BTCUSD е 125 пъти, а съответният марж е 0,8%.
Impact Bid/Ask Price също показва средната цена за попълване или приета цена за внедряване на IMG или обема на направените поръчки.
Индексът на цените включва също кошница от желаната цена на активите на спот пазара на различни борси, която се претегля според обема на всяка. Борсата Binance получава тази информация от борсите Okex, Bittrex, Hubei, Hitbtc и FTX.
Какъв е лихвеният процент в процента на финансиране?
Лихвеният процент при безсрочни договори и фючърсни транзакции се отнася до желанието на хората да притежават основния актив. Например, ако биткойнът е основният актив и неговият фючърсен договор е базиран на долара (BTC/USD), ако търговецът прогнозира, че цената на биткойн ще се повиши в бъдеще, той ще купи повече долари, за да купи биткойн В такъв случай, докато търсенето на долара нараства, лихвеният процент по него също се увеличава. Обратното на тази ситуация също съществува, т.е. ако биткойнът намалее в бъдеще, това ще увеличи търсенето на биткойн, за да скъси пазара, така че неговият лихвен процент ще се увеличи. При изчисляване на процента на финансиране, Binance счита лихвения процент за постоянен.
Формулата за изчисляване на процента на финансиране, съгласно горното обяснение, е следната:
Процент на финансиране (F) = Премиум индекс (P) + скоба (Лихвен процент – Премиум индекс (P), 0,05%, -0,05%)
Клаузата Clamp във втората част на горната формула всъщност ограничава стойността в скобите. Функция Clamp, ако разликата между лихвения процент и премията надвишава 0,05, процентът на финансиране става равен на лихвения процент и функцията Clamp избира 0,05 като премия. Когато разликата между лихвения процент и премията е по-малка от минус 0,05, това се случва по обратния начин. Освен това, ако разликата между двете е между минус 0,05 и плюс 0,05, процентът на финансиране ще бъде равен на горната формула.
Какво е прилагането на процента на финансиране?
Коригирането и сближаването на цената на фючърсните и спот пазарите е първото и основно приложение на процента на финансиране. Степента на финансиране, както беше споменато по-горе, може да бъде положително или отрицателно число. От гледна точка на математиката положителният или отрицателният процент на финансиране се дължи на ценовата разлика между фючърсните и спот цените на коментирания актив
Процентът на финансиране има тенденция да бъде положителен или отрицателен, когато пазарът е в бичи или мечи състояние. Тоест, когато пазарът е бичи, има вероятност търговците да смятат, че тенденцията ще продължи и цената ще се повиши, поради което решават да влизат в дълги позиции. В резултат на това търсене цената се повишава на фючърсния пазар и след това процентът на финансиране се увеличава. Следващият момент е, че обратното на този случай също е вярно.
Видове проценти на финансиране
Общата форма на процент на финансиране е такава, че определена сума се прехвърля в брой между притежателите на къси и дълги позиции. Този тип процент на финансиране се прилага най-вече в централизирани борси.
Платформата Opyn също използва друг тип процент на финансиране. Тази платформа внедрява деривати и опции в DiFi пространството. Opyn също така споменава използването на механизма за финансиране с процент In Kind. Според обяснението на този метод няма паричен поток, за разлика от обичайната ситуация сред потребителите, а процентите на финансиране се включват като промяна в стойността на договорите.
Сравнение на процента на финансиране в различни борси
Борсите и маркет мейкърите имат различни методи за изчисляване и прилагане на процента на финансиране, така че е възможно този процент да е различен на различните платформи. Стратегията на много хора е да влизат в къси позиции в борси с положителни проценти на финансиране, за да печелят пари или обратното. На сайта на Coinglass е възможно потребителите да проверяват и сравняват процента на финансиране в различни борси.
Индекс на процента на финансиране на CryptoQuant
На сайта CryptoQuant проверката на индекса на процента на финансиране може да покаже на потребителите признаци на възход или спад. Хората могат да използват този индикатор, за да предвидят тенденцията, дори ако лицето не е търговец на фючърси без дата на изтичане. За да направите това, посетете уебсайта на CryptoQuant и въведете проценти на финансиране в лентата за търсене.
Първата видима диаграма показва процента на финансиране на биткойн на всички борси. Ако потребителят има валутен индекс в дадена борса, той може да го търси. На този сайт червените и зелените свещи представляват лихвения процент на фонда, черната диаграма всъщност е графиката на цифровата валута биткойн.
Индикатор за процент на финансиране
Една от платформите за технически анализ е Trading View, която предоставя на потребителите различни инструменти за технически анализ. Сред тези инструменти можем да споменем индикатора Funding Rate, който може да се търси в списъка с индикатори. Според изображението по-горе сигналите могат да се приемат с помощта на оранжеви, сини, зелени и червени свещи. Разбира се, оранжевите и сините свещи са по-малко точни от зелените и червените свещи. С други думи, ако използването на този сигнал се използва като един от инструментите в стратегията на потребителите, сигналите, получени от зелени и червени свещи, в сравнение със сигналите, получени от оранжеви и сини свещи, имат по-голяма вероятност за реализация. .
Ако отрицателният фонд се повтаря дълго време, можем да очакваме покачване, също така, ако положителният фонд се повтаря за известно време, има вероятност да се случи възходяща тенденция. Според снимката по-горе, в секторите, където оранжевата свещ се е появила от известно време (червените и оранжевите свещи показват отрицателния лихвен процент), ценовата тенденция е относително възходяща. Следващият важен момент е, че сигналите на този инструмент не винаги са печеливши, така че не се препоръчва използването на този индикатор самостоятелно.
В тази статия изразихме всички числа въз основа на борсата Binance. Но по отношение на процента на финансиране на останалите борси, трябва да се каже: този индекс може да бъде различен за всяка борса, тъй като количеството пари, налично в спот секцията на всяка борса, е различно. (Средно индексът на нивото на финансиране за борсите е 0,015.) Но забележителното е, че потребителите на мрежата винаги са склонни да работят в обмен, който има нисък процент на финансиране. От друга страна, много потребители не харесват, че процентът на финансиране влияе върху ефективността на хората, търгуващи на борсата. Защото е възможно промяната в представянето на търговците да направи анализа на много хора неправилен.
Разбира се, процентът на финансиране не е мярка за позиция за покупка или продажба, тъй като този процент се променя на всеки 8 часа въз основа на поредица от данни и ефектът от този индекс може дори да се усети в рамките на ден или седмица.
ЗаключениеПроцентът на финансиране е сумата пари, която потребителите на мрежата плащат или получават според позицията си и разликата в цената на актив на фючърсните и паричните пазари. Процентът на финансиране обикновено може да изрази общите чувства на потребителите на мрежата. Освен това в много случаи числото на индекса на процента на финансиране може също да покаже дали пазарът е бичи или мечи.
Индексът на процента на финансиране се определя въз основа на два компонента лихвен процент и премия.
Друга характеристика на индекса на нивото на финансиране е откриването на естествени етажи чрез изследване на текущата ситуация с по-ниска ситуация на нивото на финансиране.
