عرضه اولیه صرافی غیرمتمرکز (IDO)

راه اندازی اولیه یک صرافی غیرمتمرکز یا IDO یک نوع جدید و هیجان‌انگیز از پلتفرم غیرمتمرکز سرمایه‌گذاری جمعی بدون مجوز است که راه جدیدی را برای جمع‌آوری سرمایه در فضای کریپتو باز می‌کند. IDO به پروژه ای برای راه اندازی یک ارز دیجیتال یا توکن از طریق یک صرافی غیرمتمرکز اشاره دارد. صرافی غیرمتمرکز نوعی صرافی ارز دیجیتال است که به استخرهای نقدینگی بستگی دارد که معامله‌گران می‌توانند توکن‌ها را با یکدیگر یا با استیبل کوین مبادله کنند. به عنوان مثال، با دادن اتریوم، می توانند ارز Tether را دریافت کنند و بالعکس.

درباره IDO یا IPO در یک صرافی غیرمتمرکز

راه های زیادی برای جمع آوری پول در فضای ارزهای دیجیتال وجود دارد. پیشنهادات اولیه سکه (ICO)، پیشنهادات مبادله اولیه (IEO)، پیشنهادات اولیه درون بازی (IGO)، پیشنهادات اولیه مبادله غیرمتمرکز (IDO) و پیشنهادات اولیه مزرعه (IFOs) برخی از روش های محبوب هستند. تمام سرمایه های جمع آوری شده از طریق این مدل های جمع آوری کمک های مالی به سمت برنامه های توسعه پروتکل می رود. این شامل تحقیق و توسعه، بازاریابی و معرفی محصولات و خدمات جدید است.

پیشنهاد اولیه غیرمتمرکز (IDO) یک تکنیک تامین مالی جمعی است که به پروژه‌های ارزهای دیجیتال اجازه می‌دهد تا توکن یا سکه اصلی خود را از طریق یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) راه‌اندازی کنند. مدل IDO جانشین ICO های بدنام است که به پروژه ها اجازه می دهد تا برای رشد و توسعه پول جمع آوری کنند.

راه اندازی اولیه یک صرافی غیرمتمرکز آنها جانشین دیگر مدل‌های جمع‌آوری سرمایه ارزهای دیجیتال مانند پیشنهادات اولیه سکه (ICO)، پیشنهادات توکن امنیتی (STOs) و پیشنهادات مبادله اولیه (IEO) هستند. IDO با ارائه نقدینگی بهتر و سریع‌تر در هر سطح قیمتی به لطف مکانیزم‌هایش، یک انتخاب عالی برای پروژه‌های جدید و استارت‌آپ‌هایی است که به دنبال راه‌اندازی توکن‌های خود و دسترسی سریع به منابع مالی هستند. برخلاف سایر روش‌های جمع‌آوری سرمایه، IPOها به طور کلی روشی منصفانه برای راه‌اندازی یک پروژه رمزنگاری جدید با اجتناب از پیش ماینینگ (که سیستم انتشاری است که از بنیان‌گذاران پروژه نسبت به اعضای جامعه حمایت می‌کند) در نظر گرفته می‌شود.

اولین ICO در جولای 2013 و متعلق به Mastercoin بود. در سال 2014، اتریوم با فروش توکن پول جمع آوری کرد و در 12 ساعت اول 3700 بیت کوین جمع آوری کرد که در آن زمان تقریباً معادل 2.3 میلیون دلار بود. اولین IEO در 17 آوریل 2019 انجام شد و در مبادلات Idax، BitForex، Bit-Z و Bit-M راه اندازی شد. در ژوئن 2019، پروتکل Raven اعلام کرد که اولین IDO را در فهرست بایننس DEX معرفی خواهد کرد.

نمونه هایی از پروژه های موفق راه اندازی شده از طریق IDO

اگرچه پروتکل Raven اولین پروژه ای بود که از طریق IDO سرمایه جمع آوری کرد و طبق وبلاگ پروژه، تیم پشتیبان پروژه اطلاعات دقیقی در مورد مکانیسم عرضه اولیه از طریق یک تبادل غیرمتمرکز نداشتند، پروتکل ریون یک پروژه موفق در نظر گرفته می شود. که در واقع یک پروتکل غیرمتمرکز و توزیع شده برای آموزش شبکه های عصبی است.

پروتکل Raven راه حل های مقرون به صرفه و سریعی را ارائه می دهد که از بلاک چین برای تغییر صنعت هوش مصنوعی و یادگیری ماشینی که در حال حاضر تحت سلطه شرکت های بزرگ هستند، استفاده می کند. با استفاده از توکن اختصاصی RAVEN، مشارکت کنندگان برای به اشتراک گذاری منابع محاسباتی خود پاداش دریافت می کنند.

یکی دیگر از پروژه های موفقی که از طریق IDO راه اندازی شد، اگرچه اجرای آن از این طریق مشکلات اولیه داشت، پروتکل دسترسی به بازار جهانی (UMA) است. این پروتکل به توسعه دهندگان DeFi اجازه می دهد تا دارایی های مجازی را در شبکه اتریوم ایجاد کنند که توسط توکن های وثیقه ای که ارزش آنها تغییر می کند پشتیبانی می شود.

آوریل گذشته، پروتکل فروش توکن خود را از طریق صرافی غیرمتمرکز UniSwap با قیمت اولیه 0.26 دلار برای هر توکن راه اندازی کرد. برای به دست آوردن این قیمت، UMA باید 535000 دلار در شبکه اتریوم در استخر نقدینگی تازه ایجاد شده قرار می داد.

با این حال، از آنجایی که قیمت توکن Uniswap به جای سفارش با یک منحنی اتصال کار می کند، قیمت توکن UMA به سرعت افزایش یافت زیرا سرمایه گذاران برای خرید توکن صف کشیدند. منحنی تعهد یک مفهوم ریاضی است که برای توصیف رابطه بین قیمت و عرضه یک دارایی استفاده می شود، بر اساس این ایده که وقتی شخصی دارایی را خریداری می کند که در مقادیر محدود در دسترس است (مانند بیت کوین)، هر خریدار بعدی باید مبلغ کمی بپردازد. بیشتر برای این.)

در نتیجه، معامله‌گران سعی کردند با پرداخت هزینه‌های گاز بالاتر از دیگران پیشی بگیرند، که در نهایت باعث شد قیمت توکن UMA به بیش از 2 دلار پس از راه‌اندازی برسد. در نهایت، قیمت توکن در کمی بیش از 1 دلار تثبیت شد و برخی از خریداران شکایت کردند که با قیمت‌های بالاتر خرید می‌کنند. با این حال، این مشکل Uniswap را نشان می دهد، نه UMA. با وجود این شکست اولیه، UMA در حال حاضر دارای ارزش بازار بیش از 1.5 میلیارد دلار در زمان نگارش و قیمت توکن آن بیش از 25 دلار است.

نمونه دیگری از این دست، SushiSwap است که یک صرافی غیرمتمرکز است که بر روی اتریوم ساخته شده است و در تلاش است تا از UniSwap به عنوان محبوب ترین صرافی غیرمتمرکز مبتنی بر اتریوم پیشی بگیرد. سپتامبر گذشته، کاربران SushiSwap بیش از 1.14 میلیارد دلار دارایی رمزنگاری Uniswap را به پلتفرم SushiSwap منتقل کردند.

جالب اینجاست که این پلتفرم به جای صدور ICO برای SushiSwap، با ارائه توکن های SushiSwap LP، به ارائه دهندگان نقدینگی UniSwap پاداش داد. برای این کار، به کاربران توکن های SUSHI پاداش داده شد. در دو هفته اول راه‌اندازی SushiSwap، تقریباً هر 12 ثانیه، 1000 توکن سوشی در هر بلوک اتریوم برای کاربرانی که توکن‌های UniSwap LP خود را در پروتکل اولیه SushiSwap قرار داده بودند، صادر شد.

چرا به IDO نیاز داریم؟

هنگامی که ICO ها و فروش توکن در سال 2017 محبوب شدند، بسیاری از پروژه ها در تلاش بودند تا مشکلات را با استفاده از بلاک چین حل کنند و حدود 4.9 میلیارد دلار تا پایان سال جمع آوری شد. در حالی که بسیاری از پروژه ها موفق بوده اند، بسیاری دیگر نیز شکست خورده اند. بنابراین اجتناب از این واقعیت که مشکلاتی در ICOها وجود دارد دشوار است. به عنوان مثال، آنها متمرکز و آسیب پذیر هستند. از دیگر نقاط ضعف قابل توجه ICO ها می توان به دخالت شخص ثالث، آسیب پذیری در برابر سرقت و خطای انسانی و عدم حفظ حریم خصوصی اشاره کرد.

با توجه به ماهیت غیرمتمرکز IDO، این مدل جدید جمع‌آوری سرمایه تلاش می‌کند تا مشکلات ICOها را حل کند و در عین حال فرصت‌های جدیدی را به بازار کریپتو اضافه کند. با سرمایه گذاری جمعی از طریق یک IPO در یک صرافی غیرمتمرکز، کارآفرینان می توانند یک محصول بلاک چین را راه اندازی کنند که عاری از تداخل شخص ثالث است و در عین حال مشکلات مربوط به هکرها و خطاهای انسانی را حذف کنند. نه تنها این، بلکه توکن های خریداری شده فوراً در کیف پول خریداران ذخیره می شوند.

مزایای IDO

راه اندازی اولیه یک صرافی غیرمتمرکز در مقایسه با عرضه اولیه سایر صرافی ها (IEO) و عرضه اولیه ارز دیجیتال (ICO)، مزایای واضح بسیاری دارد که به برخی از آنها اشاره می کنیم:

هنگام جمع آوری وجوه برای پروژه از طریق IEO یا ICO، پروژه ها ابتدا باید هزینه ای بپردازند و منتظر بمانند تا پروژه توسط صرافی تایید شود تا بتوان آن را در لیست قرار داد. با IDO، پروژه ها مجبور نیستند هزینه های زیادی بپردازند یا از کسی مجوز بگیرند، زیرا آنها یک پیشنهاد کاملا غیر متمرکز هستند.

در مقایسه با IEO و ICO که شامل یک دوره انتظار اولیه است، IDO ها دسترسی فوری به نقدینگی و خرید و فروش را فراهم می کنند. علاوه بر این، IDO با ارائه یک کیف پول امن و پشتیبانی از پلتفرم معاملاتی که در یک رابط کاربری واحد ساخته شده است، کار را برای کاربران آسان‌تر می‌کند. پیشنهادات اولیه از طریق صرافی های غیرمتمرکز نیز ممکن است از انواع کیف پول پشتیبانی کنند. بنابراین، آنها تجربه کاربری را ساده می کنند.

IDOها در آینده کجا خواهند بود؟

IDOها جدیدترین راه برای پروژه‌های رمزنگاری برای در دسترس قرار دادن توکن‌های خود برای عموم هستند، اما هنوز نیاز به بهبود است. این با انتشار اولیه UMA نمونه است. همچنین مکانیزم کنترلی در صرافی غیرمتمرکز وجود ندارد. وقتی نوبت به جمع‌آوری کمک می‌شود، مهم است که نوعی کنترل داشته باشید تا نوسانات قیمت توکن یا قوانین احراز هویت را که در ICOها، IEOها و STOها بررسی می‌شوند، حذف کنید.

توسعه دیگری که باید روی آن تمرکز کرد مقیاس پذیری است. در حال حاضر، تنها پروژه‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) از طریق یک IPO در یک صرافی غیرمتمرکز پول جمع‌آوری کرده‌اند. با این حال، این بدان معنا نیست که پروژه‌های دیگر در فضای کریپتو نمی‌توانند از این نوع سرمایه‌گذاری جمعی استفاده کنند. البته برای پیشبرد این پروژه ها نیاز به توجه سرمایه گذاران فعلی DeFi برای سرمایه گذاری روی توکن پروژه دارند. پیشرفت دیگر افزایش آگاهی و آموزش در مورد DeFi با رشد صنعت است.

مفهوم پشت رمز ارز باز کردن درهای مالی از طریق تمرکززدایی است. IDO ها گامی برای تحقق آن هستند. چه کسی می تواند بگوید که یک پروژه جدید بهترین چیز در آینده خواهد بود؟ در نتیجه، نمی توان تشخیص داد که آیا یک توکن X مقدار ارزش دارد یا خیر.

نتیجه

در این مقاله به معرفی مفهوم راه اندازی اولیه یک صرافی غیرمتمرکز یا IDO ها و می دانیم که بسیار شبیه به ICO یا IEO هستند، اما به دلیل استفاده از صرافی های غیرمتمرکز، بیشتر با ذات بلاک چین که تمرکززدایی است، مطابقت دارند. اما مشکلی که اکنون باید به آن پرداخته شود این است که با وجود افزایش علاقه به IDO، صرافی های متمرکز مانند Binance یا Coinbase همچنان بر بازار تسلط دارند. سرمایه گذاران نمی پرسند که فهرست بعدی IDO چه زمانی اتفاق می افتد. آنها در حال حاضر علاقه مند هستند که Coinbase چه زمانی یک ارز دیجیتال خاص را فهرست کند. البته، با افزایش آگاهی از صرافی های غیرمتمرکز (DEX) این احتمالاً تغییر خواهد کرد.

با این حال، آینده IDO ممکن است روشن باشد، اما آگاهی بیشتری لازم است. نه تنها این، بلکه کاربران DeFi تنها بخش کوچکی از بازار را تشکیل می دهند. با این حال، در حالی که بعید است IDOها به این زودی جایگزین ICO یا IEO شوند، آنها یک مدل جدید تامین مالی جمعی را معرفی می کنند، حتی اگر نیاز به بهبود داشته باشد.