قیمت طلا در حال کاهش است آیا بیت کوین از طلا بهتر است؟

قیمت طلا به روند نزولی خود ادامه داد و به پایین ترین سطح 9 ماهه خود رسید و بار دیگر این سوال را در ذهن سرمایه گذاران ایجاد کرد: آیا بیت کوین می تواند حتی با ورودی های کمتر از طلا بهتر عمل کند؟

به گزارش کوین اکسو و به نقل از نیوزبیت کوین و کوین تلگراف، در 12 ماه گذشته قیمت طلا تنها 12 درصد افزایش یافته است و اکنون قیمت یک آناناس طلا به حدود سال 1840 رسیده است که در مقایسه با رقم 2050 در ماه می کاهش قابل توجهی داشته است. هر اونس طلا در حال حاضر 3.5 درصد کمتر از ارزش خود در 30 روز گذشته معامله می شود. این اتفاق ظاهرا منجر به افزایش فروش طلا توسط سرمایه گذاران شد. نقره نیز وضعیت مشابهی دارد و همچنان سقوط آزاد را تجربه می کند. این فلز گرانبها با کاهش 6.6 درصدی نسبت به طلا در ماه گذشته و 2.9 درصدی نسبت به دوره پنج روزه قبل، به شدت کاهش یافت.

علت کاهش قیمت طلا چیست و تا چه زمانی ادامه خواهد داشت؟

بسیاری از کارشناسان اقتصادی وضعیت فعلی را ناشی از سیاست های پولی فدرال رزرو آمریکا می دانند. آنها معتقدند کاهش قیمت طلا و نقره منعکس کننده افزایش شدید بازده اوراق قرضه در بازاری است که تحت فشار سیاست سختگیرانه فدرال رزرو بوده است. ادامه افزایش نرخ بهره بدون توجه به سایر شاخص های اقتصادی و اصرار بر رسیدن به سطح تورم 2 درصدی، بازده اوراق را بالاتر برد. بازده اوراق قرضه در حال حاضر در بالاترین حد خود قرار دارد و تلاش برای تقویت دلار همچنان در دستور کار بانک مرکزی آمریکا قرار دارد.

پیتر بوکوار، تحلیلگر اقتصادی می گوید که حباب اوراق قرضه همچنان در حال افزایش است. Subhadra Rajapa، رئیس استراتژی نرخ بهره ایالات متحده در Societe Generale، در موضعی مشابه گفت که ادامه این روند منجر به بدتر شدن شرایط اقتصادی و افزایش قیمت کالاها خواهد شد. او معتقد است که نتایج سیاست های پولی فدرال رزرو در بازارهای مالی منعکس می شود.

اقتصاددانان بانک ANZ می گویند کاهش قیمت طلا و کاهش جذابیت آن برای سرمایه گذاران می تواند تا زمانی که بانک مرکزی ایالات متحده نرخ بهره را بالا نگه دارد، ادامه یابد. آنها امیدوارند با توقف روند فعلی و کاهش ارزش دلار در سال آینده، فرصتی برای افزایش جذابیت فلزات گرانبها فراهم شود.

این استراتژیست ها با استناد به روندهای تاریخی توضیح می دهند که تاریخ این را نشان می دهد بازده طلا در طول چرخه های افزایش نرخ بهره راکد می شود و در دوره های کاهش نرخ بهره عملکرد بهتری دارد. تحلیلگران این موسسه مالی پیش بینی می کنند که افزایش ارزش دلار تا پایان سال 2023 ادامه داشته باشد، اما پس از آن با ظهور علائم رکود در اقتصاد آمریکا و کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، روند نزولی ارزش دلار از سر گرفته خواهد شد و طلا واکنش نشان خواهد داد بنابراین احتمالا وارد چرخه صعودی خواهد شد.

طلا در مقایسه با سایر بازارهای مالی و بیت کوین بازدهی دارد

در همین دوره، بازده طلا تقریباً با S&P 500 که 15.4 درصد افزایش یافت و نفت که 12 درصد افزایش یافت، مطابقت داشت. اما بازگشت طلا در برابر بیت کوین به طرز بدی شکست خورده است. بیت کوین، پادشاه ارزهای دیجیتال، بازدهی 39.5 درصدی را در همین بازه زمانی ثبت کرد که رقم بسیار قابل توجهی است. اما نقطه ضعف بیت کوین در مقایسه با طلا، نوسانات آن است که طلا را به گزینه ای محبوب تر برای سرمایه گذارانی تبدیل می کند که به دنبال مدیریت ریسک هستند.

آیا بیت کوین می تواند از طلا بهتر عمل کند؟

یکی از معیارهای مهمی که در ارزیابی پتانسیل سرمایه گذاری طلا باید در نظر گرفته شود، نسبت عرضه به جریان است که تولید یک کالا را نسبت به کل مقدار موجود اندازه گیری می کند. طی 12 سال گذشته، ذخایر طلا در حدود 67 واحد ثابت مانده است. در مقابل، بیت کوین تحت سه نصف شدن برنامه ریزی شده قرار گرفته است که هر کدام به طور موثری عرضه ارز دیجیتال را کاهش داده است. بیت کوین در حال حاضر دارای نسبت سهام به جریان 59 است. این نشان می دهد که بیت کوین نرخ تورم معادل کمتری نسبت به طلا دارد.

با افزایش سقف بدهی ایالات متحده و تهدید تعطیلی دولت و افزایش پذیرش بیت کوین و افزایش پذیرش بیت کوین، بیت کوین می تواند حتی با جریان های ورودی کمتر از طلا بهتر باشد زیرا سرمایه گذاران به بازارهای جایگزین نگاه می کنند. ارزش بازار 500 میلیارد دلاری بیت کوین باعث می شود که قیمت آن حتی با جریان کمتری افزایش یابد. علاوه بر این، بانک‌های مرکزی ممکن است مجبور شوند ذخایر طلای خود را برای پوشش هزینه‌ها بفروشند و این امر باعث جذابیت بیشتر بیت‌کوین می‌شود. همچنین ممکن است طلای جدیدی کشف شود که می تواند عرضه آن را افزایش دهد. در نتیجه، بازده چشمگیر بیت کوین و به تبع آن تورم کمتر می تواند مزیت رقابتی خوبی برای این ارز دیجیتال باشد.

با این حال، باید در نظر داشت که بیت کوین و ارزهای دیجیتال یک بازار نوپا هستند و همچنان با مقررات مختلفی دست و پنجه نرم می کنند و بنابراین نوسانات شدیدی را در دو جهت مثبت و منفی تجربه می کنند.